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Investing.com — Na sexta-feira, o analista da Wells Fargo, Omar Mejias, emitiu uma atualização para a Universal Music Group NV (AS:UMG:NA) (OTC: UMGNF), alterando a classificação das ações de Equal Weight para Overweight e aumentando o preço-alvo para €33,00, acima dos €28,00 anteriores. Mejias antecipa uma reaceleração no crescimento da receita da empresa, particularmente em serviços de assinatura, que deve superar as projeções atuais do mercado.
Mejias ajustou a taxa de crescimento anual composta (CAGR) da receita de assinatura da Universal Music Group de 2026 a 2028, elevando-a de 8% para 10%, em comparação com as expectativas do mercado de cerca de 6-7%. Esta revisão baseia-se na crença de que as receitas da UMG podem atingir o limite superior das metas do Capital Markets Day (CMD) da empresa.
O analista destacou que a Universal Music Group anteriormente negociava a aproximadamente 19 vezes o valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) quando seu crescimento era forte e evidente. Atualmente, o múltiplo está em torno de 15 vezes. Mejias sugere que com a reaceleração do crescimento da receita de assinaturas, o múltiplo de avaliação provavelmente se ajustará para cima, mais próximo de seus níveis históricos, apoiado pela participação dominante da UMG no mercado e pelo potencial de listagem nos EUA.
O novo preço-alvo da Wells Fargo é baseado em um múltiplo de 18 vezes o EBITDA projetado da UMG para o CY26E de €3,3 bilhões, levando ao novo preço-alvo de €33 e à classificação atualizada para Overweight. Mejias expressou confiança nas perspectivas da empresa, sustentada por sua posição líder no setor e pela mudança positiva antecipada na dinâmica de receita.
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