Calendário Econômico: Guerra tarifária, Super Quarta, PIB dos EUA e payroll
Investing.com — Na quarta-feira, o analista do Wells Fargo, Andrew Bauch, revisou o preço-alvo das ações da PayPal Holdings Inc . (NASDAQ:PYPL), reduzindo-o para US$ 74 dos anteriores US$ 80, enquanto manteve a classificação Equal Weight para a ação. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 61,33 bilhões e um índice P/L de 15,46, a PayPal negocia em níveis que a análise InvestingPro sugere poder estar subvalorizada. A análise de Bauch destacou vários desafios enfrentados pela empresa, incluindo um volume total de pagamentos (TPV) da marca no quarto trimestre abaixo das expectativas do mercado, orientações da administração percebidas como agressivas e preocupações persistentes com a concorrência.
O desempenho da PayPal no acumulado do ano já estava mais fraco que o mercado em geral, com uma queda de 21% em comparação com a queda de 4% do S&P 500. O analista destacou que as recentes notícias sobre tarifas e temores de recessão pressionaram ainda mais o sentimento dos investidores, particularmente em relação aos gastos discricionários e exposições transfronteiriças.
Segundo Bauch, a receita da PayPal é significativamente impactada por transações orientadas ao consumidor, com cerca de 90% de sua receita proveniente dessas atividades. Além disso, 40% da receita da empresa e do Volume Bruto de Pagamentos (GPV) vêm de fontes internacionais, com alta porcentagem de gastos discricionários, e as receitas transfronteiriças são maiores que os 12% reportados na composição do GPV. Apesar dessas preocupações, a administração observou que mais de 50% de seu volume transfronteiriço está dentro da União Europeia, e houve uma mudança na combinação vertical em direção a gastos menos discricionários ao longo do tempo.
Para o primeiro trimestre, o analista expressou ceticismo sobre as expectativas do mercado de um crescimento de 5,5% no volume da marca com neutralidade cambial, sugerindo que isso pode ser excessivamente otimista. Por outro lado, dados fortes de engajamento do Venmo poderiam contribuir para o crescimento, apoiados por recentes iniciativas do Pay with Venmo.
Analisando as margens de transação, Bauch observou uma melhora em 2024, impulsionada pela estabilidade da marca, taxas do Braintree e monetização do Venmo. No entanto, ele vê potencial risco para o primeiro trimestre e orientações para o ano completo de 2025 em direção ao limite inferior para margens de transação, e ajustou sua estimativa para o primeiro trimestre para um crescimento de 4%, abaixo dos 5% anteriores, devido aos impactos cambiais e a um ambiente macroeconômico em desaceleração.
Embora o analista tenha reduzido ligeiramente suas estimativas para o ano completo de 2025, ele acredita que o lucro por ação ajustado, previsto entre US$ 4,95 e US$ 5,10, pode ser protegido pela capacidade da PayPal de recomprar ações. Superar a visão pessimista de que as metas de médio prazo da administração são excessivamente ambiciosas exigirá um caminho mais claro para um crescimento de volume da marca de alto dígito único até 2027, o que Bauch sugere que pode ser difícil de demonstrar no momento atual.
Em outras notícias recentes, a PayPal Holdings Inc. tem sido o foco de várias revisões de analistas e atualizações da empresa. O BofA Securities ajustou o preço-alvo da PayPal para US$ 93 de US$ 103, mantendo a classificação de Compra, citando desafios macroeconômicos. Enquanto isso, o Baird reduziu seu preço-alvo para US$ 78 de US$ 95, mantendo a classificação Outperform, devido a potenciais riscos de crédito e estimativas de receita revisadas para 2025. A Susquehanna também reduziu seu preço-alvo para US$ 94 de US$ 101, embora tenha mantido uma classificação Positiva, refletindo a volatilidade macroeconômica. A Evercore ISI iniciou a cobertura com uma classificação In Line e um preço-alvo de US$ 65, observando desafios na execução apesar dos ativos escaláveis da PayPal. Adicionalmente, a PayPal anunciou que Rodney C. Adkins, membro do conselho desde 2017, se aposentará em junho, conforme reconhecido pelo presidente Enrique Lores e pelo CEO Alex Chriss. Esses desenvolvimentos ocorrem enquanto a PayPal navega em um ambiente econômico complexo e continua a focar em iniciativas estratégicas.
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