Calendário Econômico: Inflação no Brasil, EUA dá tom em semana de balanços na B3
Investing.com — Na quinta-feira, analistas do Wells Fargo ajustaram suas perspectivas para as ações do U.S. Bancorp (NYSE:USB), reduzindo o preço-alvo de US$ 56,00 para US$ 50,00, enquanto mantiveram uma classificação acima da média. Atualmente negociadas a US$ 37,82, com um índice P/L de 10,8x, a análise InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada. A revisão segue o desempenho do primeiro trimestre da empresa em 2025, que se alinhou às expectativas devido à melhoria nos custos, crédito e capital.
A orientação do U.S. Bancorp para 2025 permaneceu inalterada, com crescimento de receita projetado entre 3% e 5%. O Wells Fargo destacou o desafio para o banco de sustentar o crescimento enquanto mantém os custos estáveis. O banco mantém um forte histórico de dividendos, tendo aumentado os dividendos por 14 anos consecutivos, com um rendimento atual de 5,29%. No entanto, os analistas observaram vários fatores positivos, incluindo o que eles chamaram de "os 3 Cs" – custos, crédito e capital. A alavancagem operacional mostrou uma melhoria para 270 pontos base no primeiro trimestre de 2025, com o U.S. Bancorp reafirmando uma orientação de 200 pontos base para o ano inteiro.
As condições de crédito para o U.S. Bancorp melhoraram, com ativos não performantes (NPAs) diminuindo em 6% e baixas líquidas (NCOs) caindo em 1 ponto base. No entanto, a liberação de reservas foi maior do que o previsto. A receita líquida de juros (NII) e as despesas do banco não atenderam às estimativas do Wells Fargo, com o NII sendo ligeiramente inferior e as despesas um pouco mais altas do que o esperado.
Após os resultados do primeiro trimestre, o Wells Fargo aumentou sua estimativa de lucro por ação (LPA) para 2025 em US$ 0,05 para US$ 4,25. No entanto, as estimativas para 2026 e 2027 permanecem inalteradas em US$ 4,60 e US$ 4,95, respectivamente. O novo preço-alvo de US$ 50,00 é baseado em aproximadamente 11 vezes os lucros estimados pelo Wells Fargo para 2026, levando em conta a elevada incerteza macroeconômica.
Em outras notícias recentes, o U.S. Bancorp relatou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, apresentando um lucro por ação (LPA) de US$ 1,30, que superou os US$ 0,98 previstos. A receita da empresa também superou as expectativas, atingindo US$ 6,96 bilhões em comparação com os US$ 6,91 bilhões previstos. Apesar dessa surpresa positiva nos lucros, a ação experimentou um ligeiro declínio nas negociações pré-mercado. O Raymond James ajustou sua perspectiva sobre o U.S. Bancorp, reduzindo o preço-alvo para US$ 51,00 de US$ 57,00, mas manteve uma classificação de Desempenho Superior, destacando a forte alavancagem operacional do banco e sua direção estratégica. Enquanto isso, analistas do JPMorgan mantiveram uma classificação Abaixo da Média com um preço-alvo de US$ 43,50, observando questões como flutuações nos Direitos de Serviço de Hipotecas e potenciais desafios nas securitizações de empréstimos para automóveis. Os analistas também reconheceram a gestão eficaz do U.S. Bancorp no crescimento das taxas de mercado de capitais. Além disso, o U.S. Bancorp lançou um novo produto, o BankSmartly, visando clientes afluentes e projetou uma meta de crescimento de receita anual de 3-5%. A empresa continua focada em manter uma alavancagem operacional positiva e espera um crescimento modesto de empréstimos no futuro próximo.
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