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O William Blair iniciou a cobertura da Contineum Therapeutics (NASDAQ:CTNM) com classificação de desempenho superior e um preço-justo de US$ 23,26 por ação, significativamente acima do preço atual de negociação de US$ 3,65. A empresa de biotecnologia em estágio clínico, cujas ações caíram quase 80% no último ano de acordo com dados do InvestingPro, está desenvolvendo pequenas moléculas terapêuticas para indicações de neuroinflamação e imunologia.
O principal candidato da Contineum, PIPE-791, é um antagonista LPAR1 penetrante no SNC sendo desenvolvido para fibrose pulmonar idiopática (FPI), formas progressivas de esclerose múltipla e dor crônica. Dados de um ensaio de Fase Ib avaliando a farmacocinética e ocupação de LPAR1 são esperados ainda no segundo trimestre, o que informará a seleção de dose para futuros estudos de Fase II. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma forte posição de liquidez com um índice de liquidez corrente de 21,47, embora atualmente esteja consumindo caixa rapidamente.
O William Blair atribui aproximadamente 70% de sua estimativa de preço-justo ao PIPE-791 para FPI, observando que o investimento de grandes empresas farmacêuticas em ativos com alvos semelhantes serve como um fator de redução de risco. A firma destacou que o PIPE-791 poderia ter uma vantagem competitiva se mantiver o perfil de segurança limpo demonstrado nos ensaios de Fase I, diferentemente do admilparant da Bristol Myers Squibb, que mostrou eficácia mas apresentou preocupações com hipotensão.
O segundo candidato da empresa, PIPE-307, um antagonista do receptor muscarínico M1, está licenciado pela Johnson & Johnson. Dados do ensaio VISTA de Fase II como tratamento adjuvante em esclerose múltipla recidivante são esperados para o segundo semestre de 2025, o que o William Blair considera o maior catalisador de curto prazo para a Contineum.
A Johnson & Johnson também está avaliando o PIPE-307 em um estudo de Fase II para transtorno depressivo maior, o que poderia representar a primeira oportunidade comercial da Contineum. A firma observou que o Ofev da Boehringer Ingelheim gerou US$ 3,9 bilhões em vendas em 2024, indicando uma grande oportunidade de mercado para novos tratamentos de FPI.
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