William Blair mantém Ceribell como Outperform em meio a preocupações com tarifas

Investing.com — Na sexta-feira, o William Blair reiterou sua classificação Outperform e preço-alvo de US$ 15,00 para as ações da Ceribell (NASDAQ:CBLL), após a recente atualização da empresa sobre o potencial impacto do aumento das tarifas chinesas em suas operações comerciais. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 86,72% e demonstra forte saúde financeira com uma pontuação geral de 2,54. Antes da abertura do mercado em 11 de abril, a Ceribell comentou sobre a evolução da situação tarifária, que escalou de 25% para 145% devido às últimas revisões administrativas. Os principais fabricantes contratados pela empresa, Shenzhen Everwin Precision Technology e Ease Care, são responsáveis pela produção da faixa de cabeça da Ceribell, um componente-chave de seus produtos.

A Ceribell havia considerado anteriormente um aumento tarifário de 35% em sua orientação de margem bruta, que foi projetada na faixa de meados a altos 80% no final de fevereiro. No entanto, a atualização mais recente da administração inclui um potencial impacto negativo de 8% a 10% na margem bruta em comparação com a margem de 87% do ano completo de 2024. Apesar disso, a empresa garantiu que possui um fornecimento adequado de faixas de cabeça pelo menos até o terceiro trimestre de 2025, e nenhum impacto no custo dos produtos vendidos (COGS) é previsto para seus produtos de assinatura, que constituem 20% do COGS.

A empresa discutiu sua capacidade de transferir a fabricação para o México dentro de seis meses, se necessário, um plano de contingência inicialmente estimulado pelas tensões geopolíticas entre China e Taiwan. Agora, com o aumento das tarifas, a Ceribell está considerando várias alternativas, incluindo outros locais na Ásia ou transferir a produção para os Estados Unidos, o que poderia levar mais de um ano.

Apesar dos iminentes aumentos tarifários, que não devem afetar as margens até o quarto trimestre, o William Blair assume um cenário pessimista em que a empresa ainda manteria mais de US$ 100 milhões em caixa até o final de 2026. Essa perspectiva é sustentada pelos fortes fundamentos do balanço da Ceribell, com a análise do InvestingPro mostrando que a empresa possui mais dinheiro do que dívidas e mantém um índice de liquidez saudável de 16,73. A análise sugere que, mesmo com margens reduzidas no primeiro e terceiro trimestres de 2025 e um potencial impacto de 10 pontos percentuais até o final de 2026, a Ceribell poderia alcançar margens brutas na faixa baixa dos 80% em 2025 e de meados a altos 70% em 2026.

A recente volatilidade das ações também foi influenciada pelo término do período de lock-up da oferta pública inicial da Ceribell em outubro, que disponibilizou aproximadamente 23,4 milhões de ações para negociação. Esse evento contribuiu para uma queda de mais de 40% no valor das ações ontem. Apesar disso, as ações viram um aumento intradiário de 30% hoje, embora a incerteza permaneça devido à situação das tarifas chinesas. Na semana até o momento, as ações ainda estão em queda de 20%, em contraste com a alta de 4% do IHI. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 400 milhões e crescimento de receita de 44,71% nos últimos doze meses, a Ceribell apresenta um caso interessante para investidores. Os assinantes do InvestingPro podem acessar 12 ProTips adicionais e uma análise abrangente das métricas de avaliação da Ceribell através do Relatório de Pesquisa Pro exclusivo da plataforma.

Em outras notícias recentes, a Ceribell Inc. relatou um aumento de 41% na receita ano a ano para o quarto trimestre de 2024, atingindo US$ 18,5 milhões, com uma receita anual de US$ 65,4 milhões, marcando um crescimento de 45% em relação ao ano anterior. Apesar de um prejuízo líquido de US$ 12,6 milhões no trimestre, a empresa mantém uma forte margem bruta de 88% para o Q4 e 87% para o ano completo. A Ceribell está enfrentando potenciais impactos financeiros das novas tarifas dos EUA sobre importações chinesas, que poderiam reduzir as margens brutas em 8 a 10 pontos percentuais uma vez que o inventário atual seja esgotado. Analistas da Canaccord Genuity mantiveram uma classificação de Compra para a Ceribell, com um preço-alvo de US$ 33, observando que a empresa tem uma forte posição financeira com US$ 194 milhões levantados através de um IPO no final de 2024. A empresa também anunciou aumentos salariais para executivos, com o salário da CEO Jane Chao subindo para US$ 685.000, refletindo seu processo anual de revisão de compensação. Além disso, a Ceribell planeja investimentos significativos em P&D em 2025, focando na expansão de suas ofertas de produtos e alcance de mercado. Esses desenvolvimentos fornecem uma visão abrangente da atual posição financeira e estratégica da Ceribell.

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