Na terça-feira, a Wolfe Research expressou ceticismo sobre a capacidade da Intel Corporation (NASDAQ:INTC) de manter seu status como fabricante de dispositivos integrados (IDM). A firma apontou vários desafios enfrentados pelo gigante da tecnologia, incluindo a intensificação da concorrência e as condições de mercado. De acordo com os dados do InvestingPro, o principal concorrente AMD (NASDAQ:AMD) mostrou notável resiliência com um crescimento de receita de 9,88% nos últimos doze meses.
A análise da Wolfe destacou que, embora a Intel possa se beneficiar de um potencial ciclo de atualização de PCs com Windows 10 no segundo semestre de 2025, nem todos estão otimistas quanto a essa perspectiva. A firma reconheceu que o baixo volume de PCs da Intel em comparação com a Qualcomm (NASDAQ:QCOM) oferece uma vantagem competitiva, mas a entrada da NVIDIA (NASDAQ:NVDA) no mercado provavelmente afetará negativamente o sentimento dos investidores.
As perspectivas para o negócio de servidores da Intel permanecem sombrias, segundo a Wolfe, com expectativas de crescimento de mercado apenas de baixo dígito único. A firma também prevê a continuação da perda de participação de mercado para a Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD), que tem sido um concorrente formidável no espaço de servidores. A forte posição financeira da AMD é evidente em seu saudável índice de liquidez corrente de 2,5 e robusta margem de lucro bruto de 52,12%.
A principal preocupação da Wolfe para a Intel é sua capacidade de operar como uma IDM, dada a escala atual de suas operações. A firma sugeriu que o potencial da Intel de buscar assistência da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSM) poderia ser altamente desafiador, complicando ainda mais a posição da Intel na indústria.
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Em outras notícias recentes, a Advanced Micro Devices (AMD) tem sido objeto de vários desenvolvimentos. A BofA Securities rebaixou a classificação da AMD de "Compra" para "Neutra" devido a preocupações sobre o aumento da concorrência no setor de inteligência artificial (IA) e potenciais flutuações nas vendas de processadores para PCs.
A Wolfe Research também compartilhou preocupações sobre o próximo relatório de ganhos da AMD em janeiro, sugerindo um caminho desafiador pela frente para a empresa. Enquanto isso, a CFO da AMD, Jean Hu, destacou o crescimento da participação de mercado da empresa nos mercados de CPU para servidores e PCs em uma conferência recente.
A Broadcom relatou um aumento anual significativo de 220% na receita de IA, impulsionado principalmente pela demanda por seus chips de IA personalizados. Esse aumento impactou positivamente o setor de semicondutores e levou a ajustes no preço-alvo da Broadcom por analistas da Morgan Stanley. No entanto, a Raymond James manteve uma classificação de Desempenho de Mercado para a Broadcom, expressando cautela sobre as estimativas de participação de mercado e SAM a longo prazo.
A AMD, junto com a Nvidia Corp. e a Intel Capital, investiu na Ayar Labs Inc., uma empresa que inova em tecnologia de transferência de dados ópticos. Essa movimentação indica uma mudança estratégica em direção a um processamento de IA mais eficiente.
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