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Na sexta-feira, o analista Alex Zukin, da Wolfe Research, ajustou o preço-alvo para as ações da Zscaler, negociadas na (NASDAQ:ZS), para US$ 310,00, um aumento significativo em relação aos US$ 250,00 anteriores, enquanto manteve a classificação Outperform para as ações. De acordo com dados do InvestingPro, a Zscaler está atualmente sendo negociada acima de seu Valor Justo, com uma capitalização de mercado de US$ 38,85 bilhões. A revisão ocorreu após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025 da Zscaler, que aconteceu após o fechamento do mercado. Após a divulgação dos resultados, as ações da Zscaler experimentaram uma alta de aproximadamente 5% nas negociações após o expediente.
O comentário de Zukin destacou o forte desempenho da Zscaler em relação aos benchmarks do setor, observando que as ações da empresa haviam subido 40% no acumulado do ano, superando o IGV, que subiu 2%, e o Índice de Segurança da Wolfe Research, que aumentou 9%. Os dados do InvestingPro confirmam esse desempenho impressionante, mostrando um retorno de 60,3% no último ano e a ação sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de US$ 259,40. Nos últimos três meses, as ações da Zscaler também registraram um aumento notável de 28%, em comparação com os 5% do IGV e 1% do Índice de Segurança no mesmo período.
O otimismo do analista se estende também às projeções de receita futura, com um aumento na estimativa de receita do ano fiscal de 2025 em 0,5%. Essa perspectiva é respaldada pelo atual crescimento de receita da Zscaler de 27,77% e impressionantes margens de lucro bruto de 77,86%, segundo análise do InvestingPro. Além disso, as estimativas para os anos fiscais de 2026 e 2027 também foram elevadas em 0,5%, com taxas de crescimento ano a ano esperadas de 22,7%, 20,2% e 19,0%, respectivamente. Para projeções de crescimento detalhadas e 13 ProTips adicionais, considere explorar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro. Os múltiplos de avaliação prospectivos da Zscaler foram comparados a um grupo de empresas SaaS de alto desempenho, com a Zscaler sendo negociada com prêmios de 48% e 41% nas estimativas de receita e fluxo de caixa livre (FCF) do caso base CY26E.
Historicamente, a Zscaler tem sido negociada a múltiplos médios de Vendas FY+2 de 9,5x, 9,9x e 10,1x em períodos de um, três e cinco anos, respectivamente. Em termos de múltiplos de FCF, as médias históricas foram de 37x, 41x e 43x para os mesmos períodos. O novo preço-alvo de Zukin implica em múltiplos de Receita e FCF CY26E de 13,8x e 45,5x, respectivamente, no caso base, e 12,9x e 39,7x nas estimativas otimistas.
Em suas observações finais, Zukin expressou uma perspectiva positiva de longo prazo para a Zscaler, citando o potencial da empresa para revolucionar o mercado de segurança de rede tradicional e se beneficiar da adoção de inteligência artificial. A classificação Outperform reflete a confiança contínua na capacidade da Zscaler de oferecer eficiência líder por meio de uma combinação de crescimento de receita e expansão das margens de FCF.
Em outras notícias recentes, a Zscaler relatou um aumento de receita de 23% e uma margem de fluxo de caixa livre de 18% para seu terceiro trimestre fiscal de 2025, atingindo mais de US$ 2 bilhões em Receita Recorrente Anual. A empresa também anunciou um acordo de sete dígitos com uma empresa de bebidas da Fortune 100, fortalecendo sua posição no mercado. Analistas responderam positivamente, com a Stifel elevando seu preço-alvo para US$ 295 e mantendo a classificação de Compra, citando o desempenho robusto da Zscaler e a orientação financeira revisada. A BTIG também ajustou seu preço-alvo para US$ 298, reconhecendo o forte crescimento de faturamento da empresa e posição competitiva. A Evercore ISI aumentou seu alvo para US$ 290, destacando a estratégia bem-sucedida de go-to-market da Zscaler e o forte ambiente de demanda.
Enquanto isso, o Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para US$ 280, reconhecendo o desempenho melhor que o esperado da Zscaler e a reaceleração do crescimento de faturamento no segundo semestre. A empresa recentemente nomeou um novo Diretor Financeiro e anunciou a aquisição da Red Canary, que deve aprimorar suas capacidades de detecção e resposta gerenciadas. O portfólio de produtos em expansão da Zscaler, incluindo ofertas como Proteção de Dados e Cloud Workload, continua impulsionando o crescimento, com esses produtos se aproximando de US$ 900 milhões em Receita Recorrente Anual. Os movimentos estratégicos e desenvolvimentos contínuos da empresa levaram a uma perspectiva positiva de várias firmas de análise, refletindo confiança em sua trajetória de crescimento.
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