Trump consegue tarifas; os norte-americanos recebem aumentos de preços
Na sexta-feira, a Wolfe Research ajustou sua posição sobre a South Bow Corp (SOBO:CN) (NYSE: SOBO), rebaixando a classificação das ações da empresa de Outperform para Peerperform. A decisão da firma de pesquisa segue o recente anúncio da empresa de uma redução de 6% na orientação do EBITDA, o que levantou preocupações sobre os riscos associados à dependência da South Bow de um único ativo. Dados do InvestingPro mostram que as ações já sofreram uma queda significativa, recuando 7,51% na última semana.
Keith Stanley, da Wolfe Research, destacou que a South Bow Corp, com sua capitalização de mercado de $5,1 bilhões, oferece exposição a um ativo de infraestrutura crítica no setor de petróleo bruto, com uma parte significativa de sua receita garantida por contratos take-or-pay de longa duração com contrapartes de crédito confiáveis. Apesar de negociar com desconto em comparação com seus pares com base em métricas tradicionais de avaliação midstream como valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) e rendimento de fluxo de caixa livre (FCF), a orientação reduzida em seu EBITDA de $524,4 milhões destaca o risco inerente de depender de um único ativo.
O analista observou que o desempenho superior da empresa de 4,5% no ano até agora está agora ofuscado pela perspectiva revisada do EBITDA, que contradiz a narrativa de estabilidade da South Bow e pode resultar em uma abordagem mais cautelosa dos investidores. A análise do InvestingPro indica que o RSI das ações sugere condições de sobrecompra, potencialmente apoiando essa postura cautelosa. Isso poderia colocar a ação em uma "zona de penalidade", indicando um período de desempenho inferior em relação aos seus pares.
Além disso, a Wolfe Research sugeriu que os riscos contínuos de tarifas podem atrasar a realização de potenciais oportunidades de crescimento para a South Bow. Apesar dessas preocupações, a firma de pesquisa reconheceu que o rating de crédito investment-grade (IG) da empresa, junto com um rendimento de dividendos confirmado de 8,12% ($2,00 por ação) e a perspectiva de crescimento modesto, parece estar razoavelmente avaliado considerando o risco ajustado.
Stanley concluiu que, embora os fundamentos da South Bow, incluindo sua credibilidade e rendimento, proporcionem algum apelo, a avaliação atual reflete adequadamente o equilíbrio desses fatores contra os riscos identificados.
Em outras notícias recentes, a South Bow Corp atraiu atenção com a TD Cowen iniciando a cobertura das ações da empresa, atribuindo uma classificação Hold. A firma estabeleceu um preço-alvo inicial de C$34,00, após a recente separação da South Bow Corp da TC Energy. Esta cobertura destaca a posição da South Bow Corp como oferecendo o maior rendimento dentro de seu setor, apoiado por seu oleoduto crítico na América do Norte. A análise da TD Cowen observa um aumento significativo de 15% no preço das ações da empresa desde a separação, indicando uma avaliação apropriada. A classificação Hold da firma sugere que as ações estão adequadamente avaliadas nos níveis atuais, levando em conta os ganhos recentes e a importância de seu ativo de oleoduto.
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