Investing.com – Os fundos de mercado monetário registraram a maior saída de recursos desde abril de 2024, com US$ 83,5 bilhões retirados na semana encerrada em 15 de janeiro, segundo o mais recente relatório do Bank of America (NYSE:BAC).
Durante o período, as ações atraíram US$ 13 bilhões, enquanto os títulos de dívida captaram US$ 11,4 bilhões. O ouro ganhou destaque, com entradas de US$ 1,3 bilhão, enquanto as criptomoedas enfrentaram saídas de US$ 900 milhões.
Os estrategistas do BofA, liderados por Michael Hartnett, afirmaram que as commodities foram os ativos de melhor desempenho desde o corte de 50 pontos-base na taxa de juros pelo Federal Reserve em setembro.
Hartnett recomenda que investidores permaneçam posicionados em commodities, considerando o aumento dos PMIs globais, a maior oferta monetária na China e o pico do dólar americano. Contudo, sugere uma rotação do petróleo para o ouro “à medida que as tensões geopolíticas envolvendo Rússia, Ucrânia e Oriente Médio mudam de guerra para paz”.
Em relação às ações, Hartnett acredita que as políticas de Trump fornecem suporte contra quedas significativas, mas alerta que a alta pode ser “limitada por concentração, valuation e posicionamento”.
O estrategista se mostra otimista em relação a setores sensíveis a taxas de juros, como construtoras (XHB), serviços públicos (XLU), financeiros (XLF) e REITs. Além disso, o BofA mantém uma posição favorável em ações internacionais para 2025, especialmente na Europa, China e mercados emergentes (EMs), citando “afrouxamento de políticas, moedas desvalorizadas e valuations atrativos”, além da redução de riscos geopolíticos.
Panorama regional
As ações dos EUA registraram uma terceira semana consecutiva de entradas, totalizando US$ 11,6 bilhões até 15 de janeiro. Já as ações japonesas tiveram o maior fluxo em 11 semanas, com US$ 1,1 bilhão.
Por outro lado, os mercados emergentes registraram saídas de US$ 2,2 bilhões, enquanto a Europa marcou a 16ª semana seguida de resgates, com perdas de US$ 700 milhões.
Renda fixa
No mercado de títulos, os bonds de grau de investimento prolongaram sua sequência de entradas, com US$ 5,5 bilhões captados em 64 semanas consecutivas. Os Treasuries dos EUA adicionaram US$ 3,5 bilhões, marcando a quarta semana de fluxos positivos. Em contrapartida, os títulos de alto rendimento registraram saídas de US$ 100 milhões, enquanto a dívida de mercados emergentes perdeu US$ 300 milhões pela segunda semana consecutiva.
Os empréstimos bancários mantiveram um desempenho sólido, com um acréscimo de US$ 2,1 bilhões, alcançando a 15ª semana consecutiva de entradas.
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