A indústria automotiva está testemunhando uma mudança na preferência dos consumidores, com as vendas de veículos híbridos aumentando e proporcionando um impulso inesperado à demanda por metais do grupo da platina (PGMs).
A tendência é particularmente significativa para metais como platina e paládio, que são essenciais nos conversores catalíticos para reduzir as emissões de escapamento dos automóveis.
O atual aumento nas vendas de carros híbridos é semelhante à relevância prolongada do carvão, que, apesar de estar sendo eliminado gradualmente, continua em demanda até que as fontes de energia renovável se tornem mais prevalentes.
Produtores como Anglo Platinum, Impala Platinum (OTC: IMPUY) e Sibanye Stillwater (NYSE: SBSW) estão vendo um interesse renovado nos PGMs, que anteriormente se esperava que diminuíssem drasticamente devido ao aumento dos veículos elétricos (EVs).
No entanto, o crescimento nas vendas de EVs puros desacelerou, com um aumento ano a ano de apenas 11% no primeiro semestre de 2024, em comparação com um salto de 44% nas vendas de híbridos plug-in (PHEV). A desaceleração contrasta fortemente com o aumento de 77% nas vendas de EVs dois anos antes.
Modelos populares de PHEV como o Song da BYD (SZ:002594) e o BMW (ETR: BMWG) Série 3 estão contribuindo para essa tendência. Marcus Garvey, chefe de estratégia de commodities do Macquarie Bank em Singapura, observa que, embora a demanda por PGMs esteja diminuindo, o mercado não está enfrentando um colapso imediato como anteriormente previsto.
O aumento nas vendas de veículos híbridos, que pode continuar até 2030 ou além, está estendendo o período de uso dos PGMs e potencialmente pode estabilizar os preços e manter as minas operacionais por um período mais longo.
A Johnson Matthey (LON:JMAT), fabricante de catalisadores e especialista em PGMs, relatou que a força inesperada nas vendas de carros a gasolina e híbridos levou a um aumento de 9% no ano passado, adicionando 600.000 onças às estimativas de demanda automotiva por PGMs. Como resultado, a demanda total de PGMs para automóveis aumentou 8% para 13,1 milhões de onças, marcando o segundo total mais alto já registrado.
A China, em particular, viu um aumento de 70% nas vendas de PHEVs no primeiro semestre do ano. A Alix Partners revisou sua previsão para a participação global de PHEVs para 12% até 2030, acima da estimativa anterior de 5%. A pesquisa da consultoria revelou que mais de 80% dos potenciais compradores de EVs nos Estados Unidos e na China agora estão inclinados a escolher PHEVs em vez de EVs puros. Os PHEVs requerem aproximadamente 10-15% mais metais de platina do que os veículos a gasolina devido à maior poluição do motor ao iniciar um motor frio.
As montadoras estão deslocando recursos para híbridos, que oferecem margens de lucro mais altas do que os EVs. Desenvolvimentos recentes incluem a Toyota (NYSE: TM) reduzindo seus planos de produção de EVs e a Volvo (OTC: VLVLY) Cars abandonando sua meta de ser totalmente elétrica para 2030. Ford (NYSE: NYSE:F), Toyota e Stellantis (NYSE: STLA) todas aumentaram suas ofertas de híbridos. As novas regulamentações de emissões automotivas dos EUA também apoiam o mercado de híbridos, permitindo que as montadoras cumpram os mandatos de EVs produzindo mais híbridos a gasolina e elétricos.
A tendência em direção aos híbridos, no entanto, provavelmente reduzirá a demanda por materiais-chave de baterias, como cobalto e níquel, já que as baterias híbridas são menores do que as dos EVs. O tamanho médio da bateria para PHEVs no primeiro semestre do ano foi de 23,3 kWh, em comparação com 64,5 kWh para EVs de bateria pura (BEVs), de acordo com a consultoria CRU. Sam Adham, chefe de materiais de bateria da CRU, sugere que a mudança para PHEVs e a redução das metas de BEVs podem impactar negativamente o crescimento da demanda por materiais de bateria nos próximos anos.
A Reuters contribuiu para este artigo.
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