Na terça-feira, a Evercore ISI anunciou um aumento no preço-alvo do Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE: SPOT) de US$ 340 para US$ 420, ao mesmo tempo em que reafirmou uma classificação Outperform para as ações. A revisão segue os ganhos do Spotify no segundo trimestre, que superaram as expectativas com um notável "BottomLine Beat & Raise".
A receita trimestral do Spotify atingiu € 3,81 bilhões, alinhando-se com a Evercore ISI e as previsões de outros analistas. O lucro operacional, no entanto, superou as projeções em € 266 milhões. Os usuários ativos mensais (MAUs) totalizaram 626 milhões, ficando aquém das expectativas, mas o número de assinantes Premium atingiu 246 milhões, um pouco acima do previsto. Olhando para o futuro, a orientação de receita do terceiro trimestre é consistente com as previsões dos analistas, enquanto o lucro operacional está projetado para ser substancialmente maior - cerca de 30% acima das expectativas da Street.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com o segundo trimestre apresentando um crescimento de receita ano a ano de 21%, excluindo impactos cambiais, igualando o crescimento observado no primeiro trimestre. A Margem Bruta e a Margem Operacional atingiram níveis recordes de 29,2% e 7,0%, respectivamente. Apesar de uma desaceleração na adição líquida de MAUs e assinantes, o crescimento da receita do Spotify continua forte, impulsionado pelo sólido crescimento de assinaturas e aumentos recentes de preços que levaram a um crescimento significativo de 10% na receita média por usuário (ARPU).
A empresa observa que as margens do Spotify estão melhorando, traçando paralelos com os "níveis de RH" devido aos benefícios dos aumentos de preços, possivelmente maiores participações na receita desses aumentos, o crescimento robusto do segmento Marketplace, eficiências nos custos de podcast e disciplina geral de custos.
Em outras notícias recentes, a Spotify Technology SA divulgou os resultados do segundo trimestre, que revelaram uma ligeira perda nas metas de receita e crescimento de usuários. A receita da empresa aumentou para US$ 4,14 bilhões, ficando um pouco aquém das projeções dos analistas. Apesar dos esforços para expandir sua base de usuários, o Spotify registrou 626 milhões de usuários ativos mensais, perdendo sua meta de 631 milhões. A KeyBanc Capital Markets manteve sua classificação Overweight no Spotify, enquanto aumentava o preço-alvo das ações de US$ 410,00 para US$ 420,00, refletindo a confiança na trajetória financeira do Spotify e seu potencial de crescimento contínuo no competitivo mercado de streaming.
Por outro lado, o Citi reafirmou sua posição neutra no Spotify, mantendo um preço-alvo de US$ 310,00 para as ações da empresa. A decisão segue os ganhos do segundo trimestre do Spotify, que revelaram resultados mistos. A empresa registrou receitas ligeiramente abaixo das expectativas do mercado, enquanto as margens brutas e o lucro operacional superaram os números previstos.
Na esfera da análise, o Deutsche Bank expressou otimismo sobre as tendências de mercado do Spotify, principalmente à luz dos números robustos de audiência. Da mesma forma, Piper Sandler manteve uma postura neutra no Spotify, enfatizando a importância da lucratividade e das tendências do usuário. Esses são os desenvolvimentos recentes nos esforços contínuos do Spotify para expandir seus serviços e melhorar seu desempenho financeiro.
InvestingPro Insights
O recente aumento do preço-alvo da Evercore ISI para o Spotify Technology SA (NYSE: SPOT) é ecoado por alguns dos dados e insights de analistas disponíveis no InvestingPro. De acordo com o InvestingPro Tips, espera-se que o Spotify tenha um crescimento do lucro líquido este ano, o que se alinha com a perspectiva positiva da Evercore ISI sobre a saúde financeira da empresa. Além disso, a empresa detém mais caixa do que dívidas em seu balanço, fornecendo uma base sólida para investimentos e crescimento futuros.
InvestingPro Data destaca que o Spotify tem uma capitalização de mercado de US$ 65,68 bilhões, com um retorno total de preço significativo no acumulado do ano de 57,23%, mostrando a confiança do investidor e um forte desempenho de mercado. Apesar da alta relação Preço/Livro da empresa de 16,37, indicando uma avaliação premium, os analistas preveem lucratividade para o Spotify este ano, o que pode justificar os múltiplos de avaliação mais altos. Além disso, o crescimento da receita de 14,31% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 sugere que os negócios da empresa estão se expandindo de forma constante.
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