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Na quinta-feira, a DA Davidson manteve a classificação Neutra para as ações da Fulton Financial (NASDAQ: FULT), com um preço-alvo consistente de 20,00 USD. A análise da firma destacou o desempenho superior da receita líquida pré-provisão (PPNR) da Fulton Financial, impulsionado por uma receita líquida de juros (NII) mais forte e taxas principais, embora isso tenha sido parcialmente contrabalançado pelo aumento das despesas operacionais.
A empresa reportou uma margem líquida de juros (NIM) melhor do que o esperado, que aumentou 6 pontos base em relação ao trimestre anterior, e um robusto crescimento de depósitos de 9%.
A atualização também incluiu informações sobre a iniciativa FultonFirst, que deve manter as despesas operacionais anuais estáveis para a estimativa de 2025. Esta iniciativa, juntamente com os resultados financeiros reportados, contribuiu para um aumento de 2% no preço das ações da empresa em meio a uma tendência de mercado geralmente positiva.
A orientação para 2024 permaneceu inalterada, sugerindo um NII menor para o quarto trimestre de 2024 conforme antecipado, mas a firma observou que o caminho para o NII é favorável devido aos custos de depósitos já em declínio.
A DA Davidson revisou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para a Fulton Financial para baixo, levando em conta as despesas operacionais mais fracas e o NII. No entanto, a firma também identificou potencial de alta a partir de declínios mais rápidos nos custos de depósitos e quaisquer benefícios de receita de curto prazo que possam surgir da estratégia FultonFirst.
Apesar desses fatores, a reiteração da classificação Neutra foi influenciada por um perfil de retorno abaixo da média dos pares, com um retorno PPNR estimado sobre ativos (ROA) de 1,5% para 2025, e potencial limitado de crescimento do preço das ações em relação ao preço-alvo.
Em outras notícias recentes, a Fulton Financial Corporation reportou lucros operacionais recordes de 0,50 USD por ação diluída para o terceiro trimestre de 2024, com um aumento substancial no lucro líquido operacional para 91,3 milhões USD. Este desempenho robusto foi largamente impulsionado pelo notável crescimento de empréstimos e depósitos, especialmente após a integração do Republic Bank.
O total de depósitos viu um aumento de 745 milhões USD, marcando um crescimento anualizado de 12%, enquanto a receita líquida de juros aumentou 16 milhões USD, atingindo 258 milhões USD. Adicionalmente, as receitas de Gestão de Patrimônio da empresa atingiram um recorde de 21,6 milhões USD.
A empresa também projetou economias recorrentes anuais de mais de 50 milhões USD até 2026, largamente atribuídas à integração do Republic Bank. A Fulton Financial antecipa alcançar 40% de economia de custos desta aquisição até janeiro de 2025. Também projeta que a receita líquida de juros para 2024 estará entre 925 milhões USD e 950 milhões USD, e a receita não proveniente de juros entre 240 milhões USD e 260 milhões USD.
Por outro lado, o custo total dos depósitos aumentou 10 pontos base para 2,24%, e a empresa antecipa uma redução de depósitos municipais de cerca de 300 milhões USD no quarto trimestre. Apesar desses desafios, a Fulton Financial permanece otimista sobre seu futuro financeiro, com foco na integração da aquisição do Republic e no progresso da iniciativa Fulton First.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas futuras da Fulton Financial podem ser ainda mais esclarecidos pelos dados do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 11,55 sugere uma avaliação relativamente modesta em comparação com os pares do setor. Isso se alinha com a classificação Neutra da DA Davidson e o potencial limitado de alta no crescimento do preço das ações.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Fulton Financial manteve pagamentos de dividendos por 43 anos consecutivos, demonstrando um forte compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente relevante dado o atual rendimento de dividendos da empresa de 3,64%, que pode atrair investidores focados em renda no ambiente de mercado atual.
Além disso, a Fulton Financial mostrou um alto retorno no último ano, com um retorno total de preço de 1 ano de 54,31%. Este desempenho impressionante é consistente com o desempenho superior do PPNR da empresa observado na análise da DA Davidson.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda das perspectivas da Fulton Financial, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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