Ação da Kaspi recebe classificação de Compra do Citi devido ao forte potencial de crescimento doméstico

Na segunda-feira, o Citi iniciou a cobertura da Kaspi (NASDAQ:KSPI), uma importante empresa fintech do Cazaquistão, com uma classificação de Compra e um preço-alvo de 140$. A análise do Citi destaca a forte trajetória de crescimento doméstico da Kaspi e o potencial de expansão internacional, particularmente à luz de sua aquisição pendente da Hepsiburada, que poderia abrir oportunidades significativas em novos mercados.

A Kaspi, descrita como um "Super App" pelo analista, estabeleceu uma presença dominante no Cazaquistão com 14 milhões de usuários ativos mensais (MAUs). A empresa se integrou profundamente na economia de varejo do país através de sua plataforma multifacetada, que inclui um sistema de pagamentos, um marketplace e uma divisão fintech. Esses serviços são fornecidos através de duas aplicações principais, uma voltada para consumidores e outra para comerciantes.

O analista destaca que as diversas ofertas da Kaspi criaram um "efeito flywheel" autorreforçador, levando a mais de 70 transações por mês por usuário. A empresa processa aproximadamente 80% do volume de pagamentos no Cazaquistão e responde por mais de 60% do comércio eletrônico do país. Apesar de alguns produtos atingirem a maturidade, a gestão da Kaspi tem sido bem-sucedida na introdução de novos verticais que continuam a mostrar forte crescimento.

A aquisição da Hepsiburada, um player proeminente em um novo mercado-chave, é esperada para impulsionar ainda mais o crescimento e o alcance de mercado da Kaspi. Esta movimentação estratégica deve melhorar o perfil internacional da empresa e reforçar sua já significativa posição dentro de seu mercado doméstico.

Em outras notícias recentes, a Kaspi.kz tem estado em destaque. A empresa anunciou que realizará uma assembleia geral extraordinária de acionistas, cujos detalhes não foram divulgados no comunicado. Em seguida, a Kaspi.kz divulgou os resultados da reunião extraordinária, embora os detalhes específicos das resoluções dos acionistas permaneçam não divulgados.

Além desses desenvolvimentos, a Kaspi.kz também recebeu uma perspectiva atualizada da Wolfe Research. A firma elevou seu preço-alvo para a empresa, mantendo uma classificação de Outperform. Este ajuste baseia-se no crescimento consistente da participação de mercado da Kaspi.kz e na expectativa de crescimento contínuo de dois dígitos no médio prazo.

A Wolfe Research também prevê que as diversas ofertas de produtos da Kaspi em seus três segmentos principais contribuirão para um aumento na receita média por usuário à medida que o uso aumenta. A firma também observou condições econômicas favoráveis no Cazaquistão, como a queda da inflação e das taxas de juros, que poderiam estimular o gasto do consumidor e melhorar a rentabilidade da Kaspi.

Insights do InvestingPro

As métricas financeiras e o desempenho de mercado da Kaspi alinham-se bem com a perspectiva otimista do Citi. De acordo com os dados do InvestingPro, a Kaspi apresenta um impressionante crescimento de receita de 37,64% nos últimos doze meses, com uma robusta margem de lucro operacional de 75,21%. Este forte desempenho financeiro sublinha a posição dominante de mercado da empresa e suas operações eficientes, como destacado no artigo.

As Dicas do InvestingPro revelam que a Kaspi está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de 0,43. Isso sugere que a ação pode estar subvalorizada considerando suas perspectivas de crescimento, que poderiam incluir os potenciais benefícios da aquisição da Hepsiburada mencionada no artigo.

Além disso, o status da Kaspi como um player proeminente na indústria de Finanças ao Consumidor, juntamente com sua capacidade de manter pagamentos de dividendos por 5 anos consecutivos, indica um modelo de negócios estável e maduro. Isso se alinha com a descrição do analista da Kaspi como um "Super App" com uma presença profundamente integrada na economia de varejo do Cazaquistão.

Para investidores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais que poderiam fornecer mais insights sobre o potencial de investimento da Kaspi.

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