Na quinta-feira, Keefe, Bruyette & Woods manteve sua classificação Outperform para as ações da Ladder Capital Corp (NYSE:LADR) com um preço-alvo estável de US$ 12,50. A posição da empresa vem após o recente anúncio da Ladder Capital em 5 de julho de 2023, sobre a emissão de US$ 500 milhões em notas seniores sem garantia a uma taxa de juros de 7%, com vencimento em 2031. Os recursos dessa emissão destinam-se a pagar dívidas garantidas e a servir a propósitos corporativos gerais.
O movimento estratégico da Ladder Capital para emitir essas notas é visto como um passo para otimizar sua estrutura de capital. A empresa prevê que essa ação será neutra em termos de alavancagem, apesar do custo da dívida ser ligeiramente superior à média do primeiro trimestre de 6,3%. O impacto estimado no lucro por ação (EPS) da empresa é uma ligeira diluição de US$ 0,02 a US$ 0,03 no curto prazo e US$ 0,02 até o ano de 2025.
A instituição financeira vê a decisão de aumentar a proporção de dívidas não garantidas no mix de financiamento da Ladder Capital como um desenvolvimento positivo. Espera-se que a parcela da dívida não garantida aumente para 56% em relação aos 42% anteriores. Essa mudança é vista como um aumento da flexibilidade financeira da empresa.
A Ladder Capital está atualmente sendo negociada a 0,84 vezes seu valor contábil, o que é considerado atraente pela empresa. Essa avaliação ocorre no contexto da robusta posição de liquidez da empresa e da alavancagem relativamente baixa, que são fatores-chave na perspectiva positiva da empresa sobre as ações.
Em outras notícias recentes, a Ladder Capital Corp viu desenvolvimentos significativos com seu desempenho financeiro e movimentos estratégicos. A empresa relatou ganhos robustos para o primeiro trimestre de 2024, com ganhos distribuíveis atingindo US$ 42,3 milhões, ou US$ 0,33 por ação, e um retorno sobre o patrimônio líquido de 10,8%. Além disso, a Ladder Capital Corp aumentou sua liquidez para mais de US$ 1,5 bilhão, diminuindo sua alavancagem ajustada para 1,5x.
O conselho de administração da empresa aprovou um dividendo trimestral de US$ 0,23 por ação para o segundo trimestre de 2024, indicando um compromisso firme com o retorno aos acionistas. Além desses destaques financeiros, a Wolfe Research iniciou a cobertura da Ladder Capital, atribuindo uma classificação Outperform e estabelecendo um preço-alvo de US$ 13,00, sugerindo um potencial de alta de 24%.
A equipe de gestão da Ladder Capital expressou uma perspectiva cautelosamente otimista, antecipando um aumento no fechamento de empréstimos devido à atual curva de rendimento em declínio, apesar dos desafios no setor imobiliário comercial.
A empresa também recebeu aproximadamente US$ 400 milhões em pagamentos em sua carteira de empréstimos e títulos, marcando o maior desde o 1º trimestre de 2022. Esses desenvolvimentos recentes ressaltam o compromisso da Ladder Capital em manter uma posição financeira forte e oferecer retornos atraentes ajustados ao risco para os investidores.
InvestingPro Insights
À medida que a Ladder Capital Corp (NYSE:LADR) navega em sua otimização da estrutura de capital com a recente emissão de notas seniores sem garantia, a saúde financeira da empresa e o desempenho do mercado fornecem contexto adicional para os investidores.
Com uma capitalização de mercado de US$ 1,48 bilhão e uma relação preço/lucro (P/L) de 15,23, a Ladder Capital parece manter uma posição sólida no mercado. Notavelmente, o rendimento de dividendos da empresa é de 8,06%, refletindo um forte compromisso com o retorno de valor aos acionistas, que tem sido consistente nos últimos 10 anos consecutivos.
As dicas do InvestingPro para LADR destacam os significativos pagamentos de dividendos da empresa e sua capacidade de manter esses desembolsos, o que é particularmente relevante dada a recente emissão de dívida da empresa. Além disso, os ativos líquidos da Ladder Capital que superam as obrigações de curto prazo sugerem uma posição de liquidez robusta que se alinha com a avaliação positiva da Keefe, Bruyette & Woods. Com os analistas prevendo lucratividade para o ano e uma posição de negociação perto de sua máxima de 52 semanas, os movimentos dos preços das ações da LADR, embora voláteis, indicam uma oportunidade potencialmente atraente para os investidores.
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