Na terça-feira, a Jefferies emitiu uma nova avaliação para a Ping An Insurance (2318:HK) (OTC: PNGAY), rebaixando a ação da empresa de Compra para Manutenção, enquanto simultaneamente elevava o preço-alvo para 48,00 HK$, acima dos 44,00 HK$ anteriores. A revisão segue o relatório de lucros do terceiro trimestre da Ping An Insurance.
O lucro operacional após impostos (OPAT) da empresa para o terceiro trimestre de 2024 atingiu 35,3 bilhões de Rmb, marcando um aumento de 22% ano a ano, mas uma queda de 11% trimestre a trimestre. Este desempenho ficou 12% abaixo das expectativas da Jefferies.
O segmento de seguros de vida da Ping An mostrou um crescimento de 8% ano a ano e um aumento de 2% trimestre a trimestre, o que foi parcialmente atribuído a uma base comparativa mais baixa do ano anterior. O valor de novos negócios (VNB) viu um crescimento significativo, com um aumento de 110% ano a ano e um aumento de 34% no acumulado do ano no terceiro trimestre.
No entanto, o segmento de seguros patrimoniais e de acidentes (P&C) não atendeu às expectativas, apesar de registrar um aumento de 464% ano a ano a partir de uma base baixa. Experimentou uma queda de 32% trimestre a trimestre, o que foi inesperado dado o mercado robusto em setembro. Além disso, a divisão de gestão de ativos (AM) reportou uma perda de 3,6 bilhões de Rmb.
O preço das ações da Ping An havia disparado 40% desde o final de setembro, impulsionado por um rally do mercado. No entanto, a Jefferies aponta que as melhorias marginais no desempenho da empresa já foram incorporadas ao preço das ações, levando à decisão de rebaixar a classificação para Manutenção.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre o desempenho financeiro e a posição de mercado da Ping An Insurance. A capitalização de mercado da empresa é de 144,66 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de seguros. O índice P/L da Ping An de 11,16 sugere que a ação pode estar razoavelmente valorizada em comparação com seus lucros.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte histórico de dividendos da Ping An, tendo mantido pagamentos de dividendos por 18 anos consecutivos e os aumentado por 7 anos consecutivos. Esta política de dividendos consistente alinha-se com a posição financeira estável da empresa, como evidenciado por sua lucratividade nos últimos doze meses.
O desempenho recente da ação tem sido particularmente notável, com dados do InvestingPro mostrando um retorno total de preço de 34% no último mês e um retorno substancial de 65,09% nos últimos seis meses. Esses números corroboram a observação da Jefferies sobre o aumento de 40% desde o final de setembro, fornecendo contexto para o recente rebaixamento para Manutenção.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Ping An Insurance, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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