Na quinta-feira, a H.C. Wainwright mudou sua posição sobre as ações da Stronghold Digital Mining Inc (NASDAQ:SDIG), rebaixando a classificação de Compra para Neutra após o anúncio de aquisição da empresa. A Stronghold Digital Mining revelou que entrou em um acordo vinculativo de troca de ações para ser adquirida pela canadense Bitfarms por aproximadamente $175 milhões.
Este acordo inclui assumir cerca de $50 milhões da dívida da Stronghold e avalia as ações da Stronghold em $6,02 cada. Este preço representa um prêmio significativo de 71% sobre o preço médio das ações da Stronghold nos últimos 90 dias até 16 de agosto, e também supera o preço-alvo anterior de $4 da H.C. Wainwright.
O acordo estipula que, após o fechamento, a Stronghold terá uma participação de 10% na Bitfarms, o que equivale a uma emissão estimada de 42 milhões de ações. Esta troca de ações não requer votação dos acionistas da Bitfarms. No entanto, espera-se um voto favorável da maioria dos acionistas da Stronghold, dados os benefícios da fusão discutidos em uma chamada recente. A transação está prevista para ser finalizada no início do próximo ano.
A H.C. Wainwright observou o valor dos ativos de infraestrutura elétrica da Stronghold em um relatório de 15 de agosto, que destacou o acesso da empresa a até 955MW de energia. No entanto, a firma agora acredita que sua avaliação inicial pode ter sido muito otimista. Os 165MW ativos são estimados em cerca de $500.000 por MW, enquanto o valor potencial para o desenvolvimento de megawatts adicionais é consideravelmente menor.
O analista também apontou que o processo de aprovação para os 647,5MW estudados pela PJM para desenvolvimento permanece incerto. Os ativos elétricos e a infraestrutura podem levar até dois anos para se tornarem totalmente operacionais. Devido a essas considerações e à aquisição, a H.C. Wainwright decidiu retirar seu preço-alvo para a Stronghold Digital Mining e manter uma classificação Neutra para a ação.
Além da fusão, a Stronghold Digital Mining tem explorado alternativas estratégicas, incluindo potenciais vendas, fusões e expansões. Apesar de reportar um prejuízo líquido GAAP de $21,3 milhões e um EBITDA ajustado negativo de $0,3 milhão durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre, a empresa destacou potenciais aumentos futuros de receita provenientes de créditos fiscais aumentados de carvão residual e resultados de leilões do mercado de capacidade.
A empresa também está considerando oportunidades de data centers e contratou a Appleby Strategy Group para explorar essa possibilidade. Esses desenvolvimentos recentes poderiam adicionar valor significativo ao fluxo de caixa da Stronghold a partir de 2025. Espera-se que ambas as empresas compartilhem mais detalhes sobre esses desenvolvimentos recentes em anúncios futuros.
Insights do InvestingPro
A aquisição da Stronghold Digital Mining pela Bitfarms chamou a atenção dos investidores, com a transação oferecendo um prêmio significativo sobre o preço médio recente das ações da Stronghold. À luz disso, os dados do InvestingPro revelam uma capitalização de mercado de aproximadamente $90,19 milhões para a Stronghold, destacando a escala do negócio em relação ao tamanho da empresa. Além disso, a receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é de $86,09 milhões, com uma margem de lucro bruto de 29,14%, indicando um lucro sólido sobre sua receita, apesar dos desafios operacionais gerais.
As dicas do InvestingPro para a Stronghold destacam o significativo fardo da dívida e o fato de que as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos, o que pode ser um fator contribuinte para a decisão da empresa de se fundir. A alta volatilidade do preço das ações é refletida nas métricas de retorno recentes, mostrando um retorno dramático de 94,54% na última semana. Os investidores devem notar que, embora a empresa tenha visto fortes retornos no curto prazo, os analistas não antecipam que a Stronghold será lucrativa este ano, e a ação não foi lucrativa nos últimos doze meses.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda da saúde financeira e perspectivas futuras da Stronghold Digital Mining, dicas e insights adicionais estão disponíveis no InvestingPro. Atualmente, há 13 dicas adicionais do InvestingPro que podem fornecer contexto e orientação valiosos para investidores considerando as implicações desta aquisição.
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