Na terça-feira, a Berenberg reiterou sua classificação de venda na Airbus SE (AIR:FP) (OTC:EADSY) com um preço-alvo de € 119,00, após um aviso de lucro significativo emitido pela empresa. A Airbus anunciou uma revisão para baixo de suas previsões financeiras de médio prazo e para o ano inteiro de 2024, que inclui uma redução de aproximadamente 18% no EBIT ajustado para o AF24 e um declínio de 19% no fluxo de caixa livre (FCF) antes de fusões e aquisições e financiamento de clientes para o mesmo período.
Espera-se que o aviso de lucro impacte negativamente as previsões do mercado para os próximos anos, bem como o valor intrínseco percebido das ações da Airbus, potencialmente afetando os múltiplos de ações atuais. O Airbus ADR (EADSY US) fechou em queda de cerca de 6,1%, com expectativa de um movimento mais substancial no patrimônio líquido subjacente no pregão de hoje.
As perspectivas financeiras atualizadas também parecem diminuir a probabilidade de iniciativas de recompra de ações e podem influenciar a progressão dos pagamentos de dividendos. A política de dividendos da Airbus está geralmente ligada ao EPS GAAP e, embora a perspectiva de um aumento regular de dividendos pareça menos provável, a empresa ainda pode ter como objetivo manter o pagamento geral de dividendos potencialmente emitindo um dividendo especial, semelhante ao que foi feito no AF23. Se isso ocorresse, o dividend yield global ficaria em torno de 1,9%.
Em outras notícias recentes, a Airbus enfrentou uma série de desafios, desde ganhos reduzidos e previsões de receita até investigações sobre o uso de peças falsificadas. O JPMorgan reduziu o preço-alvo da Airbus para € 172 devido a problemas na cadeia de suprimentos e um aviso de lucro, enquanto o Deutsche Bank rebaixou as ações da Airbus de Buy to Hold, reduzindo seu preço-alvo para € 155. Apesar destes desenvolvimentos, o Morgan Stanley manteve a sua classificação de Overweight na Airbus com um preço-alvo estável de 190,00 euros.
As estimativas de lucro por ação da Airbus para 2024-2027 foram revisadas para baixo, refletindo essas questões. A Airbus também reduziu sua orientação de entrega em cerca de 4%, para 770 aeronaves para o ano fiscal de 2024, devido aos desafios da cadeia de suprimentos. A previsão de lucro antes de juros e impostos (Ebit) da empresa para o AF24 foi reduzida em aproximadamente 20%, com as expectativas de fluxo de caixa livre (FCF) reduzidas em cerca de 13%.
A Airbus também enfrenta uma investigação da Administração Federal de Aviação dos EUA (FAA) sobre o uso de peças de titânio falsificadas em seus jatos. Em resposta aos atrasos de produção em curso, a Airbus comunicou planos para impor horas extras obrigatórias de fim de semana em sua fábrica A220 perto de Montreal.
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