Na segunda-feira, a Axis Capital Limited manteve sua classificação de redução na Avenue Supermarts, a empresa por trás da popular rede de varejo DMart, enquanto aumentava seu preço-alvo de INR 4.300 para INR 4.500. O ajuste vem na esteira do crescimento da receita e do desempenho operacional relatados pela DMart.
De acordo com a empresa, o DMart exibiu um sólido aumento de receita ano a ano de 18%, embora tenha havido uma desaceleração trimestre a trimestre. O EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) também cresceu 18%, mas ficou aquém das expectativas em 3%.
O analista apontou que essa perda operacional se deveu a maiores despesas operacionais e de pessoal, apesar de uma ligeira melhora nas margens brutas em 30 pontos-base, impulsionada pelo maior valor bruto de mercadorias e saliência de sortimento (GM&A).
O relatório destacou a necessidade da DMart de uma melhoria mais forte da saliência da GM&A, juntamente com o crescimento consistente da receita por metro quadrado e a expansão da rede, observando que o preço de mercado atual (CMP) oferece margem de segurança limitada para esses indicadores-chave de desempenho.
O analista expressou preocupação de que a avaliação atual não leve em conta adequadamente os riscos associados a uma possível mudança no ritmo de formalização de alimentos e mantimentos (F&G) para plataformas de comércio eletrônico.
A classificação Reduce indica cautela, sugerindo que o preço atual das ações pode não refletir totalmente os riscos subjacentes e que os investidores devem considerar o potencial de queda. O novo preço-alvo de INR 4.500 representa a avaliação atualizada da Axis Capital sobre o valor das ações, levando em consideração os últimos resultados financeiros e as condições de mercado.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.