Na segunda-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição sobre as ações da Baxter International (NYSE:BAX), rebaixando-as de Equalweight para Underweight e reduzindo o preço-alvo de US$ 39 para US$ 30. A análise da empresa sugere que as perspectivas financeiras da Baxter podem ser mais desafiadoras do que o previsto anteriormente, principalmente à luz da aquisição da Hillrom.
As ações da empresa não estão tão baixas desde 2012, e o Morgan Stanley expressa preocupação com a capacidade da Baxter de atender às expectativas otimistas de margem estabelecidas pelo mercado. A empresa ressalta que a atual composição de negócios e ambiente de custos podem prejudicar a capacidade da empresa de retornar aos níveis de margem de 17-18% observados em 2019.
O rebaixamento reflete um ponto de vista mais conservador sobre os lucros de médio prazo da empresa, com as estimativas do Morgan Stanley caindo 7% abaixo do consenso do mercado para o ano de 2027. Além disso, o ajuste do preço-alvo é baseado em um múltiplo de meta reduzido de 8,5 vezes o EBITDA projetado para 2025, devido a incertezas sobre a progressão da margem.
O potencial de valorização da Baxter é reconhecido, dependendo da capacidade da empresa de melhorar as margens e os preços mais rapidamente do que o esperado. A empresa também observa que preços de injetáveis menos dilutivos nos EUA do que o previsto podem impactar positivamente a avaliação da Baxter, com um cenário de alta de US$ 42.
No entanto, a falta de catalisadores imediatos, exceto pela potencial venda da Vantive, leva o analista a acreditar que outras ações do setor podem oferecer mais vantagens relativas neste momento.
Em outras notícias recentes, a Baxter International apresentou resultados financeiros robustos para o primeiro trimestre de 2024, com as vendas globais aumentando 2% em uma base relatada e um aumento de 3% nas taxas de câmbio constantes.
A demanda diversificada de produtos e os preços estratégicos da empresa contribuíram para esse crescimento, principalmente no segmento de Produtos Médicos e Terapias, que teve um aumento de 6%, e no segmento Farmacêutico, que alcançou um crescimento de 11%. No entanto, o segmento de Sistemas e Tecnologias de Saúde enfrentou um declínio de 9% devido a problemas operacionais.
O Goldman Sachs reiterou sua classificação neutra na Baxter International, mantendo um preço-alvo de US$ 36,00. O Goldman Sachs está otimista com o potencial da Baxter de atingir margens operacionais de aproximadamente 17% até 2026, um pouco acima de sua estimativa de 16,9%. A empresa também projeta um aumento de 4,4% em 2025 em comparação com 3,7% em 2024, excluindo o segmento de Kidney Care.
A Baxter International Inc (NYSE:BAX). recebeu a aprovação da Food and Drug Administration (FDA) dos EUA para expandir o uso de seu clinolipídeo para pacientes pediátricos, incluindo recém-nascidos prematuros e a termo. O produto, anteriormente disponível para adultos desde 2019, agora está disponível para pacientes de todas as idades que necessitam de nutrição intravenosa.
Em termos de cobertura de analistas, o UBS revisou o preço-alvo da Baxter para US$ 40,00, abaixo dos US$ 42,00 anteriores, mantendo uma classificação neutra. A TD Cowen rebaixou as ações da Baxter de Buy para Hold devido a preocupações com o desempenho no segmento de Serviços e Tecnologias Hospitalares. Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes em torno da Baxter International Inc.
InvestingPro Insights
À luz do recente rebaixamento da Baxter International (NYSE:BAX) pelo Morgan Stanley, uma olhada nos dados e dicas mais recentes do InvestingPro pode fornecer contexto adicional para os investidores. Com um valor de mercado atual de US$ 18,0 bilhões e um rendimento de dividendos de 3,28%, a Baxter se destaca por seu compromisso com o retorno aos acionistas, tendo aumentado seus dividendos por 7 anos consecutivos e mantido os pagamentos por 54 anos consecutivos. Essa dedicação aos dividendos é um fator significativo, especialmente quando se considera o potencial de investimento de longo prazo da empresa.
Apesar dos desafios, espera-se que o lucro líquido da Baxter cresça este ano, o que pode sinalizar uma reviravolta em relação ao desempenho do ano anterior. A baixa volatilidade dos preços da empresa também sugere um nível de estabilidade no preço de suas ações. No entanto, vale a pena notar que 7 analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, indicando possíveis ventos contrários no curto prazo.
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