Na quarta-feira, a Civitas Resources (NYSE:CIVI) recebeu uma nova classificação Overweight do JPMorgan, juntamente com um preço-alvo de 67,00 dólares. A firma destacou a Civitas Resources como uma empresa de exploração e produção (E&P) com foco nas Bacias de Permian e DJ, atualmente negociando a uma avaliação abaixo de seus pares.
O JPMorgan atribui esse desconto aos riscos regulatórios percebidos no Colorado e a uma vida de inventário mais curta em relação a outras empresas de E&P.
A Civitas Resources, com uma capitalização de mercado de 5,4 bilhões de dólares, foi estabelecida após a fusão de vários operadores na Bacia DJ em 2021 e expandiu-se para a Bacia de Permian em 2023 através de aquisições no valor de 6,8 bilhões de dólares. O analista do JPMorgan apontou que, apesar das ações serem negociadas com desconto, mudanças recentes na estratégia de retorno de caixa da Civitas em direção a recompras de ações devem impactar positivamente sua avaliação.
O cenário político no Colorado, descrito como um estado "roxo", sugere que os riscos regulatórios podem persistir. No entanto, um acordo recente entre grupos ambientais e a indústria de petróleo e gás deve mitigar potenciais riscos de manchetes até o final de 2027. Com uma vida de inventário limitada, a Civitas é vista como mais propensa a se envolver em recompras de ações do que usar suas ações subvalorizadas para fusões e aquisições.
Desde sua criação, a Civitas manteve um programa robusto de retorno de caixa. O JPMorgan prevê que a empresa retornará 35% de sua capitalização de mercado aos acionistas entre 2025 e 2027, incluindo 13% apenas em 2025.
Este retorno projetado é significativamente maior que a mediana de 4% para o grupo de cobertura de E&P do analista. Além disso, há uma expectativa de que a Civitas melhore sua eficiência de capital na Bacia de Permian, onde recentemente concluiu três transações de consolidação.
Em outras notícias recentes, a Civitas Resources tem visto desenvolvimentos significativos em seu desempenho financeiro e operacional. A empresa de energia relatou um segundo trimestre robusto em 2024, caracterizado por aumento de produção e redução de custos, impulsionados por sua expansão estratégica na Bacia de Permian. Esta mudança resultou em um aumento de produção de 12% e um aumento de 5% no petróleo, superando as expectativas iniciais.
A Mizuho Securities revisou seu preço-alvo para a Civitas Resources para 84 dólares, mantendo uma classificação Outperform, enquanto a Truist Securities elevou o preço-alvo das ações para 101 dólares, mantendo uma classificação de "Compra". Essas revisões vêm na esteira das aquisições estratégicas da Civitas na Bacia de Permian, que remodelaram a base de ativos da empresa e estenderam a duração de seu inventário.
A Civitas também anunciou um plano substancial de recompra de ações, retornando 1,5 bilhão de dólares aos acionistas, e está comprometida em gerar mais de 900 milhões de dólares em fluxo de caixa livre na segunda metade de 2024. A empresa planeja reduzir os custos de poços na Bacia de Midland e está aberta a trocas estratégicas de ativos e aquisições.
Apesar do tempo de inatividade relacionado ao clima na Bacia DJ afetar a produção, os poços laterais de quatro milhas da Civitas tiveram um bom desempenho. Olhando para o futuro, a empresa visa acelerar seu plano de desalavancagem e maximizar o fluxo de caixa livre, confiante em suas projeções para 2025.
Insights do InvestingPro
À medida que a Civitas Resources (NYSE:CIVI) navega pelo cenário competitivo do setor de energia, dados em tempo real e análises especializadas do InvestingPro fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa. O compromisso da empresa com o valor para o acionista é evidenciado por sua política de dividendos, tendo aumentado seu dividendo por três anos consecutivos, sinalizando confiança em sua estabilidade financeira e ganhos futuros. Isso se alinha com a visão otimista do JPMorgan sobre a estratégia de retorno de caixa da empresa.
Apesar de alguns analistas revisarem para baixo seus ganhos para o próximo período, a Civitas Resources ainda é prevista para ser lucrativa este ano e tem sido lucrativa nos últimos doze meses. Com um forte retorno nos últimos cinco anos, o histórico da empresa fala de sua resiliência e potencial de crescimento a longo prazo. No entanto, os investidores devem notar que as obrigações de curto prazo da empresa excedem seus ativos líquidos, o que pode representar riscos de liquidez. Além disso, as ações estão sendo negociadas perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode apresentar uma oportunidade de compra para investidores de valor, especialmente considerando seu atrativo índice P/L de 7,15 e índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 em 5,93.
Os dados do InvestingPro também destacam o impressionante crescimento de receita da Civitas Resources de 53,07% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, com um aumento trimestral de 98,73%. Este crescimento é complementado por uma margem de lucro bruto de 74,47%, demonstrando a capacidade da empresa de manter a lucratividade. Além disso, com um rendimento de dividendos de 11,12% de acordo com os dados mais recentes, a Civitas se destaca como um pagador significativo de dividendos, o que pode atrair investidores focados em renda. Para aqueles interessados em mais insights, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Civitas Resources, que podem ser encontradas em https://br.investing.com/pro/CIVI.
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