Na quarta-feira, o Citi manteve sua classificação de Compra para a CoStar Group (NASDAQ:CSGP), mas reduziu o preço-alvo de 97,00$ para 90,00$. A análise da firma sugere que o terceiro trimestre de 2024 serviu como outro período de transição para a CoStar, com expectativas de que as reservas da empresa, que atingiram 44 milhões $, possam ter encontrado um piso. Espera-se também que o crescimento da receita atinja seu ponto mais baixo no quarto trimestre de 2024.
O Citi ajustou suas expectativas de crescimento e margem para o ano fiscal de 2025, levando em conta a queda temporária nas reservas que poderia afetar a primeira metade do ano. Além disso, a firma aumentou seus gastos projetados para o segmento residencial para aproximadamente 900 milhões $. Apesar dos desafios de curto prazo, o Citi identificou sinais positivos que sugerem uma potencial reviravolta na segunda metade de 2025, dependendo de uma recuperação nas reservas.
O preço-alvo revisado de 90$ baseado na soma das partes (SOTP) reflete uma diminuição, com aproximadamente 82$ atribuídos ao segmento de imóveis comerciais (CRE) e cerca de 8$ ao setor residencial. A redução no múltiplo do CRE está alinhada com o limite inferior dos ciclos de investimento anteriores da CoStar em propriedades multifamiliares.
O endosso contínuo do Citi às ações da CoStar vem com uma perspectiva otimista para o futuro. A firma antecipa um cenário atrativo de risco/recompensa para os investidores com base em vários fatores. Estes incluem uma melhoria esperada na atividade de transações imobiliárias comerciais, um aumento na oferta de habitações multifamiliares, uma recuperação na produtividade e capacidade da força de vendas, e avanços nas estratégias de aquisição de membros para Homes, que se projeta que mostrarão progresso na primeira metade de 2025.
Em outras notícias recentes, a CoStar Group reportou um desempenho robusto no terceiro trimestre com um notável aumento de 11% na receita ano a ano, atingindo um louvável 693 milhões $. Isso marca o 54º trimestre consecutivo de crescimento de dois dígitos para a empresa. O lucro líquido também viu um aumento significativo para 53 milhões $, acima dos 7 milhões $ no primeiro trimestre de 2024. O segmento multifamiliar do negócio, junto com CoStar e Apartments.com, demonstrou crescimento sólido, com o primeiro esperado para se aproximar de uma taxa de execução de 1,1 bilhão $ em 2024.
As aquisições estratégicas da CoStar Group e o lançamento do Homes.com são desenvolvimentos recentes que são fundamentais para a estratégia da empresa, apesar dos desafios iniciais de vendas. A empresa tem planos de expandir significativamente sua força de vendas, visando mais de 275 contratações até o final de 2024, potencialmente dobrando em 2025. Esta expansão faz parte de sua estratégia para capitalizar oportunidades de mercado, particularmente nos setores imobiliários residenciais dos EUA e do Reino Unido.
Em termos de receita para o ano completo de 2024, a orientação da empresa está definida entre 2,72 bilhões $ e 2,73 bilhões $, com um EBITDA ajustado projetado para estar entre 205 milhões $ e 215 milhões $. Apesar de um declínio notável nas reservas principais, a resiliência da empresa é evidente em seu crescimento contínuo de receita e balanço robusto.
À medida que a CoStar Group navega pelos mercados imobiliários em evolução, ela permanece focada em alavancar os pontos fortes de suas plataformas e abordar os desafios do mercado para sustentar sua trajetória de crescimento.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e a posição de mercado da CoStar Group oferecem contexto adicional à análise do Citi. De acordo com os dados do InvestingPro, a CoStar ostenta uma capitalização de mercado de 28,41 bilhões $, sublinhando sua presença significativa na indústria de Gestão e Desenvolvimento Imobiliário. O crescimento da receita da empresa de 11,99% nos últimos doze meses alinha-se com as observações do Citi sobre o período de transição da empresa e o potencial para crescimento futuro.
As Dicas do InvestingPro destacam que a CoStar mantém mais caixa do que dívida em seu balanço e tem ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo. Esses fatores apoiam a estabilidade financeira da empresa enquanto ela navega pelos desafios e oportunidades delineados no relatório do Citi. No entanto, o alto índice P/L de 146,84 e o fato de que a CoStar está negociando a múltiplos elevados de lucros e EBITDA sugerem que os investidores estão precificando um crescimento futuro substancial, o que se alinha com as expectativas do Citi para uma potencial reviravolta na segunda metade de 2025.
Para investidores buscando uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que poderiam fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da CoStar.
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