Na terça-feira, a Truist Securities ajustou sua posição sobre a Costco Wholesale (NASDAQ:COST), mudando de uma recomendação de Compra para Manter. A firma estabeleceu um preço-alvo para a Costco de 873,00$.
O rebaixamento reflete uma visão cautelosa sobre a avaliação atual das ações, apesar da forte posição de mercado da empresa e seu sucesso em ganhar participação de mercado em vários segmentos do varejo.
De acordo com a Truist Securities, a Costco estabeleceu barreiras significativas à entrada no setor de varejo e continua a exibir um desempenho de negócios robusto.
"No entanto, algumas mudanças como a transição para a verificação de identidade na entrada e alterações na embalagem de seus frangos podem adicionar alguns ventos contrários às vendas, catalisadores-chave ficaram para trás e a avaliação das ações deixa pouco espaço para erro," disseram os analistas da Truist em uma nota aos clientes.
Adicionalmente, a Truist Securities observa que, embora as ações da Costco tenham visto um crescimento substancial, aumentando aproximadamente 60% nos últimos 12 meses em comparação com o ganho de 30% do S&P 500, as ações agora estão sendo negociadas a cerca de 54 vezes o lucro por ação (LPA) futuro dos próximos doze meses, o que é considerado um máximo de várias décadas.
Os analistas da Truist Securities afirmaram: "O negócio permanece forte, está ganhando participação em praticamente todas as classes de comércio e provavelmente tem as maiores barreiras à entrada em todo o varejo, em nossa opinião." Apesar disso, a firma sugere que os principais catalisadores para o desempenho das ações da Costco já ocorreram.
Em outras notícias recentes, a Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) fez atualizações significativas em seus estatutos, introduzindo um processo de correção para nomeações de diretores pelos acionistas. Esta medida faz parte de um esforço maior para refinar as práticas de governança corporativa da empresa e melhorar a comunicação com os acionistas.
A Costco tem visto uma atividade considerável de analistas e forte crescimento nas vendas. A Redburn-Atlantic revisou sua classificação de "Compra" para "Neutra", citando preocupações sobre a avaliação das ações, apesar de aumentar o preço-alvo para 890$. Oppenheimer, Stifel e Baird mantiveram classificações positivas, com Oppenheimer e Stifel elevando seus preços-alvo para 955$ e 915$ respectivamente, devido ao robusto crescimento das vendas e estimativas positivas de lucros.
A Costco reportou um aumento de 6,7% nas vendas comparáveis nos EUA e um crescimento significativo de 23,3% nas vendas consolidadas de e-commerce. A categoria de produtos não alimentícios da empresa experimentou um aumento de baixo dois dígitos, contribuindo para o desempenho robusto. A Baird manteve uma classificação de Superar com um preço-alvo consistente de 975$, enfatizando as vendas comparáveis globais estáveis da Costco e um leve aumento em sua previsão de lucro por ação para o quarto trimestre.
Insights do InvestingPro
Enquanto os investidores digerem a postura cautelosa da Truist Securities sobre a Costco Wholesale (NASDAQ:COST), um olhar sobre os dados em tempo real do InvestingPro fornece contexto adicional para a avaliação atual das ações. A Costco possui uma capitalização de mercado significativa de 406,57 bilhões$, com um alto índice Preço/Lucro (P/L) de 56,7, o que se alinha com as preocupações da Truist sobre as ações serem negociadas a um múltiplo de lucros de várias décadas de alta. Apesar da alta avaliação, o crescimento da receita da Costco permanece robusto, com um aumento de 7,75% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024.
Do ponto de vista operacional, a margem de lucro bruto da Costco está em 12,5%, um número que pode levantar algumas sobrancelhas considerando a dica do InvestingPro que destaca as fracas margens de lucro bruto da empresa. No entanto, os investidores podem encontrar conforto na capacidade da empresa de manter pagamentos de dividendos por 21 anos consecutivos, juntamente com um forte retorno no último ano, o que poderia sinalizar um compromisso contínuo com os retornos aos acionistas, apesar das altas métricas de avaliação.
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