Dólar afunda no exterior após dados decepcionantes de emprego nos EUA
Na terça-feira, o Baird aumentou o preço-alvo das ações da Forward Air (NASDAQ:FWRD) para 32,00 USD de 24,00 USD, mantendo a classificação Neutra para a ação. A firma prevê que a Forward Air continuará a aderir à sua perspectiva financeira para 2024, que projeta um EBITDA consolidado entre 310 milhões USD e 325 milhões USD. Espera-se que a revisão contínua do portfólio da empresa e potenciais alienações de ativos abordem preocupações com alavancagem e liquidez.
O preço das ações da Forward Air aumentou parcialmente devido ao envolvimento significativo de ativistas, e há especulações sobre uma possível venda da empresa. O Baird observa que a nova estratégia e modelo financeiro da empresa, particularmente com a Omni, ainda estão em estágios iniciais. Prevê-se que as negociações da Forward Air permaneçam voláteis no curto prazo, com alta probabilidade de progresso incremental ao longo do terceiro trimestre.
O EBITDA da empresa no segundo semestre de 2024 é projetado entre 174 milhões USD e 189 milhões USD, ou aproximadamente 87 milhões USD a 95 milhões USD trimestralmente. Esta previsão é comparada ao EBITDA de 96 milhões USD e 94 milhões USD no terceiro e quarto trimestres de 2023, respectivamente, e um EBITDA dos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 de 325 milhões USD.
A Forward Air também está no caminho certo para alcançar economias de custos adicionais relacionadas à Omni, com 14,6 milhões USD já realizados no segundo trimestre de 2024 e mais economias esperadas nos trimestres subsequentes.
A gestão da Forward Air está focada em atingir 75 milhões USD em economias anualizadas até o final do primeiro trimestre de 2025, o que inclui aproximadamente 20 milhões USD em economias de reduções recentes de pessoal. Essas economias são adicionais às economias relacionadas à Omni.
À medida que as despesas com transações diminuem, a Forward Air prevê um impacto neutro ou positivo no fluxo de caixa durante o terceiro ou quarto trimestre de 2024. A capacidade da empresa de manter e aumentar seu nível de EBITDA ajustado é vista como um fator-chave para aumentar a confiança em seu potencial de ganhos de longo prazo, estimado em cerca de 1,50 USD por ação, dependendo da execução bem-sucedida e da desalavancagem do balanço.
Apesar da perspectiva positiva sobre economias e fluxo de caixa, a Forward Air reconhece desafios na integração da Omni e na gestão da atrito inicial de clientes. Espera-se que o caminho da empresa para a melhoria seja não linear, com potencial deterioração macroeconômica representando um risco significativo. A Forward Air encerrou o segundo trimestre de 2024 com uma alavancagem líquida consolidada de 5,2 vezes, com uma dívida líquida de aproximadamente 1,7 bilhão USD.
Esta razão de alavancagem é menor que as 5,0 vezes do primeiro trimestre de 2024 e permanece abaixo do limite de covenant requerido de 6,0 vezes. A empresa prevê permanecer em conformidade com seus covenants financeiros, mesmo com o limite diminuindo para 5,5 vezes no final do ano. Além disso, a Forward Air está ativamente buscando vender ativos não essenciais para apoiar suas iniciativas operacionais.
Em outras notícias recentes, a Forward Air Corporation tem sido objeto de atenção significativa da firma de investimentos Ancora Holdings Group, LLC, que pediu uma revisão estratégica e potencial venda da empresa devido a uma década de suposto desempenho inferior.
A sugestão da Ancora para uma revisão tem o apoio de detentores de aproximadamente 22% das ações da Forward Air. No domínio financeiro, a Forward Air reportou um aumento de 52% na receita do primeiro trimestre para 542 milhões USD, largamente atribuído ao desempenho do segmento Omni, mas também viu uma queda de 51% no EBITDA ajustado para 29 milhões USD.
Analistas têm monitorado de perto esses desenvolvimentos. O Baird elevou o preço-alvo das ações da Forward Air para 17,00 USD, reconhecendo os esforços da empresa para mitigar dívidas e melhorar a rentabilidade, apesar das perdas operacionais previstas nos próximos trimestres. Enquanto isso, o Stifel manteve a classificação Hold e um preço-alvo de 23,00 USD para a empresa, dando as boas-vindas à nomeação de Jamie Pierson como Diretor Financeiro interino.
A Wolfe Research elevou a classificação das ações da Forward Air de Underperform para Peer Perform, mantendo firmes suas previsões financeiras, que projetam um EBITDA ajustado de 170 milhões USD em 2024 e 248 milhões USD em 2025. A Forward Air também planeja se desfazer de ativos não essenciais em 2024 para auxiliar no pagamento da dívida.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira e o desempenho de mercado da Forward Air. A capitalização de mercado da empresa está em 980,58 milhões USD, refletindo sua posição atual no setor de transportes. Apesar dos desafios delineados no artigo, a Forward Air mostrou um notável retorno total de preço de 85,44% nos últimos três meses, indicando uma recuperação significativa de curto prazo na confiança dos investidores.
No entanto, a saúde financeira da empresa permanece uma preocupação. Uma dica do InvestingPro destaca que a Forward Air opera com uma carga de dívida significativa, o que se alinha com a menção no artigo sobre a alta razão de alavancagem da empresa e os esforços para abordar preocupações de liquidez. Além disso, o índice P/L da empresa de -40,27 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 sugere desafios contínuos de rentabilidade, consistente com outra dica do InvestingPro indicando que os analistas não antecipam que a empresa será lucrativa este ano.
Em uma nota positiva, a Forward Air manteve pagamentos de dividendos por 19 anos consecutivos, de acordo com uma dica do InvestingPro. Este compromisso com retornos aos acionistas, com um rendimento de dividendos atual de 2,71%, pode proporcionar alguma estabilidade para investidores de longo prazo, apesar das atuais dificuldades financeiras da empresa.
Para leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Forward Air, fornecendo uma visão mais abrangente das perspectivas e desafios da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.