Ações da Frontier rebaixadas para neutro após acordo de compra pela Verizon

Na quinta-feira, as ações da Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) foram rebaixadas de Compra para Neutro pela MoffettNathanson, com o preço-alvo aumentado de $30,00 para $38,50. O ajuste segue o anúncio da Verizon de sua intenção de comprar a Frontier por $38,50 em dinheiro por ação. A confirmação do acordo levou a MoffettNathanson a alinhar o preço-alvo da ação com o preço de aquisição.

A transação, com previsão de conclusão em 18 meses, pendente de aprovação regulatória e voto dos acionistas da Frontier, provocou uma reavaliação do status da ação. A MoffettNathanson destacou que o acordo reduz a probabilidade de uma oferta concorrente da T-Mobile, dadas as significativas sinergias que a Verizon espera alcançar e as elevadas taxas de rescisão envolvidas.

Caso o acordo seja dissolvido sob certas condições, a Frontier poderia ser responsável por pagar $320 milhões à Verizon, enquanto a Verizon poderia dever $590 milhões à Frontier.

A Verizon prevê sinergias de custos anuais de pelo menos $500 milhões até o terceiro ano após a aquisição, o que, excluindo custos não divulgados e possíveis concessões regulatórias, efetivamente reduziria o múltiplo de valor da empresa para EBITDA de aproximadamente 9,1x para cerca de 7,4x. Espera-se que essas sinergias venham de economias de rede, eficiências de comercialização, redução de despesas gerais e outras áreas.

Os detalhes específicos do acordo, incluindo o contexto da negociação e projeções de longo prazo, serão detalhados na próxima declaração de procuração, que as partes interessadas estão ansiosas para revisar. As informações fornecidas até agora destacam os movimentos estratégicos da Verizon e as implicações financeiras para ambas as empresas envolvidas na transação.

Em outras notícias recentes, a Verizon Communications concordou em adquirir a Frontier Communications por $20 bilhões, uma medida que expandirá a rede de fibra da Verizon e adicionará 2,2 milhões de assinantes de fibra. No entanto, a MoffettNathanson, uma empresa de pesquisa de mercado, expressou ceticismo sobre a aquisição, rotulando-a como uma "ideia terrível". A empresa citou a decisão anterior da Verizon de vender a maioria dos ativos da Frontier e focar em serviços sem fio em vez de serviços de linha fixa.

Além da aquisição, a Frontier Communications garantiu mais de $23 milhões em subsídios para a expansão do serviço de banda larga de fibra de alta velocidade nos condados de San Bernardino e Riverside, na Califórnia. Este financiamento melhorará a conectividade à internet para comunidades carentes nessas regiões.

No lado financeiro, a Frontier reportou um aumento de 2% na receita, atingindo $1,48 bilhão, e um crescimento de 5% no EBITDA durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024. Apesar de um prejuízo líquido de $123 milhões, principalmente devido a itens não monetários, o fluxo de caixa operacional da empresa permaneceu robusto em $374 milhões.

Enquanto isso, a AT&T tem recebido atenção positiva de empresas financeiras como Citi, Oppenheimer e Scotiabank, após seu forte desempenho no segundo trimestre. Essas empresas aumentaram seus preços-alvo para a AT&T, refletindo confiança na trajetória de crescimento da empresa. Estes são os desenvolvimentos recentes na indústria de telecomunicações.

Insights do InvestingPro

À medida que a Frontier Communications (NASDAQ:FYBR) navega por sua aquisição pela Verizon, investidores e analistas estão monitorando de perto a saúde financeira da empresa e o desempenho das ações. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Frontier é de $8,73 bilhões, o que é significativo ao considerar o preço de aquisição estabelecido pela Verizon. Apesar de um índice P/L negativo de -92,05, refletindo desafios na lucratividade, a empresa tem visto retornos impressionantes no curto prazo, com um retorno total de preço de uma semana de 35,67% e um retorno total de preço de um ano de 142,05%.

As dicas do InvestingPro destacam que a Frontier opera com uma carga significativa de dívidas e obrigações de curto prazo que excedem seus ativos líquidos, o que poderia ser fatores de interesse no contexto da aquisição. Além disso, embora os analistas tenham revisado para baixo os ganhos para o próximo período, a ação está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas, o que se alinha com o aumento do preço-alvo estabelecido pela MoffettNathanson. Notavelmente, a Frontier não paga dividendos, o que pode ser uma consideração para investidores focados em renda.

Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece insights adicionais, com 13 dicas mais disponíveis para a Frontier Communications em https://www.investing.com/pro/FYBR. Essas dicas podem fornecer mais contexto para a dinâmica da aquisição e a trajetória financeira da empresa enquanto ela se prepara para se juntar ao portfólio da Verizon.

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