Na segunda-feira, o JPMorgan ajustou sua perspectiva sobre a Garmin Ltd . (NYSE:GRMN), reduzindo o preço-alvo de 185 para 178 dólares, mantendo a classificação Neutra para as ações.
A empresa destacou que as ações da Garmin caíram apenas 5% desde o relatório de lucros do segundo trimestre, que incluiu um aumento nas estimativas de lucro por ação (EPS) para o ano inteiro. Apesar disso, as ações continuam sendo negociadas com uma avaliação premium de aproximadamente 26 vezes, em comparação com a média de cinco anos de cerca de 23 vezes.
A avaliação ocorre à medida que a Garmin se aproxima dos resultados do terceiro trimestre, com as ações ainda sendo negociadas com um prêmio. O JPMorgan apontou várias preocupações que poderiam impactar o desempenho da empresa, incluindo um ambiente operacional desafiador marcado pela greve da Textron Aviation e tendências lentas nos mercados de Wearables, Marítimo e Automotivo. Há também uma crescente preocupação dos investidores sobre o momentum decrescente dos lançamentos recentes de produtos.
No entanto, existem alguns indicadores positivos, como aumentos nos downloads do Garmin Connect e usuários ativos mensais (MAU) durante o terceiro trimestre. Espera-se que os próximos lançamentos de produtos, como o Fenix 8, Enduro 3 e Lily 2 Active, proporcionem um impulso durante a temporada de festas. Além disso, a aquisição da Lumishore pela Garmin poderia contribuir para uma configuração de curto prazo mais resiliente do que atualmente previsto pelos investidores pessimistas.
O JPMorgan revisou ligeiramente sua previsão de curto prazo para a Garmin, elevando a perspectiva de lucros para 2024 de 6,05 para 6,10 dólares, ainda abaixo do consenso de 6,07 dólares. Este ajuste reflete uma modesta melhoria nas tendências de Wearables, equilibrada contra potenciais desafios de demanda nos setores Marítimo (excluindo Lumishore) e de Aviação.
Olhando além de 2024, a empresa moderou sua previsão de receita para os anos seguintes, ajustando a perspectiva de lucros para 6,55 dólares em 2025 (abaixo dos 6,75 dólares anteriores) e 7,30 dólares em 2026 (abaixo dos 7,55 dólares anteriores), ambos abaixo das estimativas de consenso.
Em conclusão, o JPMorgan reiterou sua posição Neutra, sugerindo potencial de alta limitado para as ações da Garmin devido à avaliação premium e ao alto obstáculo de execução que a empresa enfrenta, especialmente em um ambiente operacional difícil.
Em outras notícias recentes, a Garmin Ltd. reportou um aumento de 14% na receita consolidada para o segundo trimestre de 2024, totalizando 1,51 bilhão de dólares. Isso levou a uma revisão para cima da orientação de receita para o ano inteiro para aproximadamente 5,95 bilhões de dólares.
A Garmin também anunciou a aquisição da Lumishore, uma empresa especializada em sistemas de iluminação LED de alto desempenho para a indústria marítima, para aprimorar seu portfólio de produtos marítimos.
No lado dos analistas, o JPMorgan mantém uma posição Neutra sobre a Garmin, enquanto Barclays e Morgan Stanley rebaixaram as ações da Garmin devido a preocupações sobre a avaliação da empresa e potencial desaceleração no crescimento da receita.
A Garmin International, uma unidade da Garmin Ltd., recentemente recebeu certificação para seu painel de voo integrado G5000 para uso em jatos executivos Cessna Citation XLS+ e XLS Gen2. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes para a Garmin Ltd.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise do JPMorgan, dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional sobre a posição financeira da Garmin. A capitalização de mercado da empresa é de 31,2 bilhões de dólares, com um índice P/L de 22,67, o que se alinha com a observação do JPMorgan de que a Garmin está sendo negociada com uma avaliação premium.
As Dicas do InvestingPro destacam a forte saúde financeira e o desempenho consistente da Garmin. A empresa mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, indicando uma base financeira sólida. Essa força é evidenciada ainda mais pela capacidade da Garmin de manter pagamentos de dividendos por 22 anos consecutivos, com 7 anos de aumentos consecutivos de dividendos. Esses fatores podem contribuir para a confiança dos investidores, apesar do ambiente operacional desafiador observado pelo JPMorgan.
O crescimento da receita da empresa de 14,92% nos últimos doze meses e um crescimento do EBITDA de 23,66% sugerem um desempenho operacional robusto, potencialmente justificando sua avaliação premium. Além disso, o alto retorno da Garmin no último ano, com um retorno total de preço de 65,98% em um ano, sublinha o forte desempenho das ações mencionado pelo JPMorgan.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais sobre a Garmin, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.