Na quarta-feira, a TD Cowen ajustou sua perspectiva para as ações da GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS), reduzindo o preço-alvo dos US$ 65,00 anteriores para US$ 55,00, mas reiterando uma classificação de compra para as ações. A empresa de semicondutores, conhecida por sua fabricação especializada de chips, experimentou uma demanda flutuante, o que influenciou a avaliação de suas ações.
O analista da TD Cowen observou que a GlobalFoundries está vendo sinais de melhora em seus fundamentos, com um aumento sazonal positivo na demanda. No entanto, ele também apontou que o excesso de estoque nos setores industrial e de Internet das Coisas (IoT) está se mostrando um desafio para as taxas de utilização da fábrica da empresa. Apesar desses ventos contrários, a margem bruta (GM) do segundo trimestre foi impactada positivamente por US$ 66 milhões em ajustes de Acordo de Longo Prazo (LTA). Isso resultou em um GM principal quase estável trimestre a trimestre.
Olhando para o futuro, o analista espera um aumento modesto no núcleo da GM para o terceiro trimestre, projetando uma melhora de aproximadamente 70 pontos-base devido ao aumento das vendas unitárias. A meta de fluxo de caixa livre (FCF) para o ano civil de 2024 permanece fixada em cerca de US$ 960 milhões.
Além disso, há uma expectativa de crescimento do FCF, com projeções sugerindo que ele pode ultrapassar US$ 1,2 bilhão no ano civil de 2025. Essa previsão é baseada em um aumento de despesas de capital ano a ano de cerca de 5%, para cerca de US$ 740 milhões.
Essa meta de preço revisada reflete uma visão diferenciada das perspectivas financeiras da GlobalFoundries, levando em consideração os desafios atuais e o potencial de crescimento nos próximos anos. Apesar da redução no preço-alvo, a manutenção de uma classificação de compra indica uma perspectiva positiva contínua sobre o desempenho da empresa.
Em outras notícias recentes, a GlobalFoundries, renomada fabricante de semicondutores, relatou receitas robustas no segundo trimestre de US$ 1,632 bilhão, superando sua orientação. Apesar de uma queda de receita de 12% ano a ano, a empresa enviou cerca de 517.300 wafers equivalentes a milímetros, mantendo um preço médio de venda estável por wafer.
Esse sucesso foi impulsionado por vitórias de design nos setores automotivo e de dispositivos móveis inteligentes e pela aquisição do negócio de energia de nitreto de gálio da Tagore Technologies.
A GlobalFoundries também relatou uma margem bruta não-IFRS de 25,2% e lucro diluído não-IFRS por ação de US$ 0,38. A empresa está otimista com o crescimento futuro, visando uma faixa de receita de US$ 9,5 bilhões a US$ 10 bilhões, com a expectativa de melhores margens brutas nos próximos trimestres.
Além desses destaques financeiros, a GlobalFoundries prevê que a receita do terceiro trimestre fique entre US$ 1,7 bilhão e US$ 1,75 bilhão. A empresa também prevê uma marca d'água de US$ 8,1 bilhões ou US$ 8,2 bilhões em 2022, alavancando a fungibilidade da fábrica. Acordos de longo prazo, particularmente no setor automotivo, são vistos como cruciais, com US$ 18 bilhões de receita vitalícia associada aos LTAs existentes.
InvestingPro Insights
A GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) está navegando em um ambiente de mercado complexo, ressaltado por dados recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de aproximadamente US$ 24,01 bilhões, com uma relação preço/lucro (P/L) de 29,62, sugerindo que os investidores esperam um crescimento dos lucros, apesar da queda de receita da empresa de 12,39% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Curiosamente, as ações da empresa estão sendo negociadas perto de sua baixa de 52 semanas e, com uma relação preço/valor contábil de 2,2, podem atrair investidores que procuram ações potencialmente subvalorizadas na indústria de semicondutores e equipamentos semicondutores.
Duas dicas notáveis do InvestingPro para a GlobalFoundries destacam o desempenho recente das ações e as expectativas dos analistas: o Índice de Força Relativa (RSI) sugere que a ação está em território de sobrevenda e os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, indicando potencial cautela para investidores de curto prazo. No entanto, vale ressaltar que a GlobalFoundries opera com um nível moderado de endividamento e possui ativos líquidos que excedem suas obrigações de curto prazo, o que pode proporcionar alguma estabilidade financeira.
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