Na segunda-feira, o Morgan Stanley rebaixou as ações da GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) de Overweight para Equalweight, ajustando o preço-alvo para 43,00$ dos anteriores 53,00$. A decisão ocorre num momento em que o mercado de semicondutores enfrenta uma recuperação mais lenta e desafios competitivos mais intensos.
A firma reconhece a vantagem estratégica da GlobalFoundries, especialmente considerando que cerca de 40% de sua capacidade está localizada na Ásia e mais de 70% de sua receita vem dos setores de mobile/IoT. Esses setores têm sido historicamente menos impactados por tensões geopolíticas. Apesar disso, a empresa não está totalmente protegida dos problemas globais de excesso de capacidade que afetam a indústria.
A GlobalFoundries tem sido reconhecida por seu desempenho no setor automotivo, um segmento onde se destacou anteriormente. No entanto, o Morgan Stanley agora expressa cautela em relação à taxa de crescimento do Mercado Total Endereçável (TAM) no setor automotivo, sugerindo que a empresa pode precisar depender mais de ganhos de participação de mercado para sustentar o crescimento.
Os comentários do analista refletem uma visão mais moderada das perspectivas da GlobalFoundries. Embora o posicionamento estratégico da empresa ainda seja visto como benéfico, a falta de pressão ascendente nas estimativas de lucro por ação (EPS) torna difícil prever uma reversão na valorização no curto prazo.
A atualização do Morgan Stanley vem após considerar os resultados do segundo trimestre, que indicam que o prêmio de valorização que a GlobalFoundries desfrutava após o IPO diminuiu. A dinâmica atual do mercado e o cenário competitivo são fatores significativos na reavaliação da firma sobre as perspectivas das ações.
Em outras notícias recentes, a GlobalFoundries e a NXP Semiconductors anunciaram uma colaboração para otimizar a potência e o desempenho dos produtos da NXP, utilizando a tecnologia de processo 22FDX® da GlobalFoundries. Espera-se que essa parceria facilite soluções compactas e energeticamente eficientes, particularmente benéficas para processadores de IA de borda e aplicações automotivas de Grau 1 e 2.
Em notícias financeiras, a GlobalFoundries reportou fortes receitas no segundo trimestre de 1,632 bilhões$, apesar de uma queda de 12% ano a ano. A empresa enviou cerca de 517.300 wafers equivalentes a milímetros, mantendo um preço médio de venda por wafer estável. A TD Cowen recentemente ajustou sua perspectiva sobre a GlobalFoundries, reduzindo o preço-alvo de 65,00$ para 55,00$, mas mantendo a classificação de Compra.
A firma projeta uma melhoria de aproximadamente 70 pontos base na margem bruta principal para o terceiro trimestre devido ao aumento nas vendas unitárias. A GlobalFoundries espera que a receita do terceiro trimestre fique entre 1,7 bilhões$ e 1,75 bilhões$ e prevê um pico de receita de 8,1 bilhões$ ou 8,2 bilhões$ em 2022. Estes são os desenvolvimentos recentes na indústria de semicondutores.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro alinham-se com a postura cautelosa do Morgan Stanley em relação à GlobalFoundries (NASDAQ:GFS). O crescimento da receita da empresa diminuiu 12,39% nos últimos doze meses, com uma queda de 11,54% no trimestre mais recente. Essa tendência corrobora as preocupações do analista sobre a recuperação mais lenta no mercado de semicondutores.
As Dicas do InvestingPro destacam que 11 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período, e espera-se que o lucro líquido caia este ano. Esses insights corroboram a visão do Morgan Stanley sobre a falta de pressão ascendente nas estimativas de EPS.
Apesar desses desafios, a GlobalFoundries mantém uma posição forte na indústria. A empresa é lucrativa, com um índice P/L de 25,63, e opera com um nível moderado de dívida. Seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando alguma estabilidade financeira em meio às incertezas do mercado.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a GlobalFoundries, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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