A Benchmark manteve a classificação de Compra para a GoDaddy Inc (NYSE:GDDY) com um preço-alvo estável de 186,00 USD. A posição da firma vem antes do relatório de lucros do terceiro trimestre da GoDaddy, programado para ser divulgado após o fechamento do mercado em 31 de outubro. O analista destacou que a orientação da empresa para o EBITDA ajustado no terceiro trimestre implica uma perspectiva conservadora, apesar de uma mudança favorável na receita em direção ao segmento de Aplicações & Comércio (A&C), que oferece margens incrementais mais altas.
O relatório também apontou potencial alavancagem operacional de oportunidades de automação e terceirização que poderiam se estender por toda a demonstração de resultados da GoDaddy após o lançamento global de seu sistema de atendimento ao cliente, Gabi, no segundo trimestre. O analista focará no impulso de reservas da empresa durante a teleconferência de resultados, observando que a projeção da administração para o crescimento ano a ano parece conservadora, especialmente considerando vários fatores que ainda não estão refletidos no modelo.
Esses fatores incluem a crescente contribuição do Airo, o progresso na aquisição de clientes de e-commerce maiores devido às capacidades aprimoradas de IA/ML da GoDaddy, anexos adicionais de produtos como Marketing Digital que poderiam aumentar significativamente a receita média por usuário (ARPU), e impulso sustentável de preços do agrupamento de produtos. A firma acredita que a avaliação atual das ações não aprecia totalmente esses potenciais impulsionadores de crescimento do ARPU.
A previsão da Benchmark para o crescimento da Plataforma Principal da GoDaddy até 2025 é descrita como conservadora, dada a melhoria ano a data nas perspectivas do Aftermarket e o impacto decrescente de desinvestimentos passados no segmento de Hospedagem. O preço-alvo de 186 USD reflete um múltiplo de 19,5x sobre a estimativa da firma para 2025 do valor da empresa em relação ao fluxo de caixa livre (EV/FCF), que está aproximadamente alinhado com a própria meta de taxa de crescimento anual composta (CAGR) de fluxo de caixa livre por ação da GoDaddy para 2024-2026.
A GoDaddy Inc. viu uma série de atividades de várias firmas de análise. A Barclays ajustou sua perspectiva sobre a GoDaddy, elevando seu preço-alvo para 185 USD enquanto mantinha uma classificação de Overweight. A análise da firma apontou para os subsegmentos de receita da GoDaddy, destacando a importância dos negócios de domínios primários e secundários da GoDaddy. A Barclays antecipa que a margem bruta da GoDaddy permanecerá estável no futuro próximo, sugerindo uma área estratégica para a empresa focar para o crescimento.
A GoDaddy relatou um aumento de 7% na receita total para o segundo trimestre, atingindo 1,1 bilhão USD, com um notável crescimento de 15% no segmento de Aplicações e Comércio. Este forte desempenho levou a empresa a elevar sua orientação de receita para o ano inteiro. Uma série de notas de analistas seguiu esses desenvolvimentos. A Baird manteve uma classificação de Outperform e um preço-alvo de 190,00 USD para as ações da GoDaddy, enquanto a Cantor Fitzgerald iniciou a cobertura com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 170 USD.
A Benchmark elevou seu preço-alvo de 170 USD para 186 USD, mantendo uma classificação de Compra, influenciada pela meta de Taxa de Crescimento Anual Composta de Fluxo de Caixa Livre por Ação da GoDaddy para os anos de 2024 a 2026. A RBC Capital Markets também aumentou seu preço-alvo de 145 USD para 175 USD, mantendo uma classificação de Outperform, após o forte desempenho da GoDaddy no segundo trimestre. Apesar de carregar uma dívida líquida de 3,4 bilhões USD, a GoDaddy permanece comprometida com suas iniciativas de IA, incluindo o GoDaddy Airo e o GABI, uma ferramenta de atendimento ao cliente.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e o desempenho de mercado da GoDaddy alinham-se bem com a perspectiva otimista da Benchmark. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da empresa permanece sólido, com um aumento de 5,91% nos últimos doze meses e um crescimento trimestral de 7,29% no segundo trimestre de 2024. Essa trajetória de crescimento suporta as expectativas do analista para o impulso contínuo nas reservas e ARPU.
A lucratividade da empresa também é notável, com uma margem de lucro bruto de 63,16% e uma margem de lucro operacional de 18,06% nos últimos doze meses. Esses números sugerem que a GoDaddy está gerenciando efetivamente seus custos enquanto cresce a receita, o que poderia levar à alavancagem operacional que a Benchmark antecipa das iniciativas de automação e terceirização.
As Dicas do InvestingPro destacam que a GoDaddy tem "comprado agressivamente suas próprias ações", o que frequentemente sinaliza a confiança da administração nas perspectivas futuras da empresa. Além disso, a empresa está "negociando perto de sua máxima de 52 semanas" e mostrou uma "grande alta de preço nos últimos seis meses", com um notável retorno de preço de 35,13% nesse período. Essas tendências alinham-se com a visão da Benchmark de que a avaliação atual pode não refletir totalmente o potencial de crescimento da GoDaddy.
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