Na quarta-feira, o Bernstein SocGen Group manteve a classificação de Desempenho de Mercado para a Hershey (NYSE:HSY), com um preço-alvo consistente de 205,00 USD. A avaliação segue flutuações significativas nos preços do cacau desde o início de 2023, que viram um aumento dramático de 165% devido a condições climáticas adversas e doenças afetando o rendimento das colheitas.
A colheita de cacau de outubro a dezembro/janeiro, que é a principal temporada de cultivo, está mostrando sinais de recuperação com um aumento projetado de 25% ano a ano nos volumes de colheita em Gana e na Costa do Marfim. Esta melhoria é atribuída à normalização dos padrões climáticos após as perturbações causadas pelo ciclo El Niño, com junho e julho experimentando chuvas benéficas para o desenvolvimento das vagens de cacau. Apesar desta tendência positiva, espera-se que os estoques de cacau ainda enfrentem um déficit pelo terceiro ano consecutivo.
Em resposta às condições desafiadoras, os preços oficiais do cacau nas fazendas aumentaram 45% em Gana e 20-25% na Costa do Marfim. Este aumento, implementado através de um ajuste de preço incomum no meio do ano, ficou aquém do aumento de 65% que os agricultores esperavam. O aumento de preço menor que o esperado gerou preocupações sobre potencial contrabando transfronteiriço e a possibilidade de agricultores reterem colheitas como forma de protesto, o que poderia impactar negativamente as exportações de cacau.
Fatores políticos também podem desempenhar um papel no mercado de cacau, já que as eleições de Gana estão programadas para 7 de dezembro. Os agricultores podem usar a retenção de colheitas como alavanca para pressionar os políticos por outro aumento nos preços nas fazendas. Além disso, há especulações de que a legislação de desmatamento da União Europeia possa ser adiada por um ano, o que poderia aliviar algumas pressões do mercado. No entanto, isso não foi confirmado, e as incertezas políticas continuam pairando sobre o setor. A expectativa é que a comissão aprove a legislação com um atraso, potencialmente beneficiando os volumes de colheita.
Em outras notícias recentes, instituições financeiras têm monitorado de perto o desempenho financeiro e as decisões estratégicas da Hershey. O Citi, expressando cautela, ajustou o preço-alvo da Hershey para 181 USD e manteve a classificação de Venda. A firma antecipa que o próximo relatório de ganhos do terceiro trimestre da Hershey pode não atender às estimativas de consenso para crescimento orgânico de vendas e lucro por ação (EPS), potencialmente devido a um desempenho mais fraco que o antecipado no segmento de Confeitaria da América do Norte da Hershey.
Analistas do Bernstein SocGen Group e UBS também rebaixaram as ações da Hershey, citando preocupações sobre volumes de chocolate abaixo do esperado e projeções de ganhos excessivamente otimistas em meio a pressões de custos e demanda incerta. Enquanto isso, a Hershey anunciou um aumento de preço de 12% em cerca de metade de seu portfólio de produtos, um movimento que o RBC prevê que impactará positivamente a empresa.
Em uma mudança estratégica, a Hershey está se afastando do chocolate e introduzindo doces alternativos como gomas, alcaçuz e cremes aromatizados. Esta mudança nas ofertas de produtos é vista como uma resposta às mudanças nas preferências dos consumidores e pressões da indústria. A empresa também nomeou Michael Del Pozzo como o novo Presidente de seu segmento de Confeitaria dos EUA, um movimento esperado para impulsionar as iniciativas de crescimento da Hershey dentro dos Estados Unidos.
Insights do InvestingPro
Enquanto a Hershey navega pelo volátil mercado de cacau, os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira da empresa. A capitalização de mercado da Hershey está em 37,88 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de confeitaria. O índice P/L da empresa de 20,68 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por seus ganhos, o que se alinha com sua forte marca e posição de mercado.
As Dicas do InvestingPro destacam o compromisso da Hershey com os retornos aos acionistas, observando que a empresa "aumentou seu dividendo por 14 anos consecutivos" e "manteve pagamentos de dividendos por 54 anos consecutivos". Esta política de dividendos consistente pode proporcionar alguma estabilidade para os investidores em meio às flutuações do preço do cacau. O atual rendimento de dividendos de 2,92% pode ser atrativo para investidores focados em renda.
No entanto, vale notar que a Hershey está "negociando a um alto índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo", o que os investidores devem considerar à luz dos desafios no mercado de cacau. O índice PEG de 5,26 ressalta ainda mais este ponto, indicando que a ação pode estar relativamente cara comparada às suas perspectivas de crescimento.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre a saúde financeira e posição de mercado da Hershey.
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