Na quinta-feira, a Jefferies, uma empresa global de banco de investimento, rebaixou as ações da Instructure, Inc. (NYSE:INST), uma empresa de tecnologia educacional, de "Comprar" para "Manter". A empresa também ajustou o preço-alvo para US$ 23,60, dos US$ 30,00 anteriores. Esse movimento vem em resposta ao anúncio de que a empresa de private equity KKR adquirirá a Instructure a um preço de compra de US$ 23,60 por ação.
O preço de aquisição representa um prêmio de 16% sobre o preço das ações da Instructure em 17 de maio, um dia antes do surgimento de relatórios da mídia sobre fusões e aquisições. O acordo avalia a Instructure em aproximadamente 7 vezes sua receita nos próximos doze meses (NTM), o que é consistente com a gama de negócios recentes no setor de tecnologia educacional que normalmente caem entre 7 a 11 vezes a receita da NTM.
A Jefferies reconhece o forte desempenho da Instructure, referindo-se à empresa como uma "regra dos 50 compostos" no espaço de tecnologia educacional, indicando seu potencial de crescimento sustentado de receita e lucratividade. Apesar dessa perspectiva positiva, a Jefferies justifica o rebaixamento apontando que o preço de aquisição acordado oferece potencial de alta limitado para as ações, alinhando o novo preço-alvo com a oferta pública de aquisição.
O preço-alvo revisado de US$ 23,60 agora está definido para corresponder ao preço de aquisição oferecido pela KKR, refletindo a conclusão antecipada da aquisição. À medida que o negócio se aproxima de seus estágios finais, espera-se que o mercado se ajuste à nova avaliação, com o preço das ações da Instructure provavelmente se alinhando estreitamente com o preço de compra.
Em outras notícias recentes, a Instructure Holdings, Inc., uma eminente provedora de ecossistema de aprendizado, concordou com um acordo de aquisição de US$ 4,8 bilhões com a KKR, uma empresa de investimento global. Esta transação resultará na Instructure se tornando uma empresa privada, com suas ações ordinárias retiradas da Bolsa de Valores de Nova York. Além disso, o BTIG ajustou seu preço-alvo para as ações da Instructure para US$ 27, mantendo uma classificação de compra, seguindo os desenvolvimentos em relação a possíveis ofertas de aquisição. A Truist Securities também manteve uma classificação de compra para as ações da Instructure, em meio a relatos de interesse das empresas de private equity Francisco Partners e KKR.
A Instructure relatou recentemente um aumento de 20,7% ano a ano nas receitas do primeiro trimestre, para US$ 155,5 milhões, com receita de assinatura e suporte, respondendo por 93% da receita total, com um aumento significativo de 22,1%. A empresa elevou sua perspectiva de receita para o ano fiscal de 2024 para uma faixa de US$ 656,5 milhões a US$ 666,5 milhões, e o CEO Steve Daly reiterou a meta da Instructure de se tornar uma empresa com receita de US$ 1 bilhão até 2028. Estes são os últimos desenvolvimentos nas operações da empresa.
InvestingPro Insights
Enquanto a Instructure, Inc. (NYSE:INST) se prepara para a aquisição pela empresa de private equity KKR, os dados em tempo real do InvestingPro fornecem uma perspectiva financeira mais profunda sobre a situação atual da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,39 bilhões, a Instructure está navegando por uma fase desafiadora. Os analistas revisaram seus ganhos para cima, sinalizando crescimento potencial, alinhando-se com a visão de Jefferies da empresa como uma "regra de 50 compostos". Apesar da recente queda no preço das ações em quase 10% na última semana, o crescimento da receita da Instructure permanece robusto em 13,5% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, com um aumento trimestral de 20,65% no 1º trimestre de 2024.
As dicas do InvestingPro destacam que, embora a Instructure esteja atualmente sendo negociada com múltiplos de avaliação altos em EBIT, EBITDA e receita, os analistas preveem que a empresa se tornará lucrativa este ano. Essa mudança antecipada em direção à lucratividade pode fornecer uma perspectiva positiva após a aquisição. Além disso, sem pagamento de dividendos aos acionistas, os retornos dos investidores serão impulsionados principalmente pelo desempenho das ações e pelas decisões estratégicas tomadas pela nova propriedade.
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