Na quinta-feira, as ações da Instructure, Inc. (NYSE:INST) receberam um rebaixamento de classificação da Raymond James, fazendo a transição de Outperform para Market Perform. O ajuste segue o anúncio da aquisição da Instructure pela empresa de private equity KKR em um negócio avaliado em US$ 4,8 bilhões.
O preço da oferta de US$ 23,60 por ação representa um aumento de 16% em relação ao preço da ação antes dos rumores de aquisição, alinhando-se com aproximadamente 6,5 vezes, 15 vezes e 16 vezes as projeções de vendas, EBITDA ajustado e fluxo de caixa livre desalavancado (uFCF) da Raymond James em 2025, respectivamente.
O analista da Raymond James observou que o conselho de administração da Instructure aprovou por unanimidade a aquisição e, com 84% das ações da empresa detidas por insiders, a probabilidade de uma oferta concorrente parece pequena. Consequentemente, a empresa vê um potencial limitado de ganhos adicionais para os acionistas da empresa.
A aquisição está prevista para ser concluída no segundo semestre de 2024, o que levou à reavaliação do potencial de ações da Instructure. Espera-se que a transação forneça um certo valor de saída para os acionistas, dado o prêmio oferecido sobre o preço atual das ações, e reflita a perspectiva do analista sobre o desempenho financeiro futuro da empresa.
Dado o fechamento antecipado do negócio e o prêmio oferecido aos acionistas atuais, a Raymond James revisou sua visão sobre as ações, sugerindo que pode não haver muito espaço para o preço das ações crescer ainda mais. Isso se baseia nos termos atuais do acordo e na reação do mercado às notícias da aquisição.
A atenção do mercado agora provavelmente se voltará para a conclusão da transação e suas implicações para as operações e finanças da Instructure após a aquisição. Os acionistas da Instructure estarão monitorando o progresso do negócio à medida que ele avança para o fechamento esperado no segundo semestre de 2024.
Em outras notícias recentes, a Instructure, Inc. foi objeto de vários rebaixamentos de classificação após seu acordo de aquisição com a empresa de private equity KKR, um negócio avaliado em US$ 4,8 bilhões.
Raymond James, Truist Securities, Citi e Jefferies revisaram suas classificações, com o consenso comum sendo uma mudança de 'Comprar' para 'Manter' ou 'Neutro'. Esse ajuste está alinhado com o preço da oferta de US$ 23,60 por ação definido pela KKR, o que representa um aumento de 16% em relação ao preço da ação pré-aquisição.
A aquisição foi aprovada por unanimidade pelo conselho de administração da Instructure e deve ser concluída no segundo semestre de 2024. Após a aquisição, a Instructure se tornará uma empresa privada e suas ações ordinárias serão retiradas da Bolsa de Valores de Nova York.
O recente desempenho financeiro da Instructure mostra um aumento de 20,7% ano a ano nas receitas do primeiro trimestre, para US$ 155,5 milhões, impulsionado principalmente por um aumento de 22,1% na receita de assinaturas e suporte. Após esses resultados, a empresa elevou sua perspectiva de receita para o ano fiscal de 2024 para uma faixa de US$ 656,5 milhões a US$ 666,5 milhões.
Apesar da aquisição, o BTIG manteve uma classificação de 'Compra' para as ações da Instructure, embora com um preço-alvo reduzido de US$ 27. Estes são os desenvolvimentos recentes na situação de mercado da Instructure.
InvestingPro Insights
Enquanto a Instructure, Inc. (NYSE:INST) se prepara para sua aquisição pela KKR, o mercado está avaliando a avaliação e as perspectivas de crescimento da empresa. De acordo com dados do InvestingPro, a Instructure tem uma capitalização de mercado de US$ 3,42 bilhões e está sendo negociada a um múltiplo de avaliação de alta receita, o que se alinha com as projeções de Raymond James. Apesar de uma relação P/L negativa de -78,2, que reflete desafios na lucratividade, os analistas estão otimistas, esperando um crescimento do lucro líquido este ano. Esse sentimento é reforçado pelo fato de que 10 analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, refletindo a confiança potencial na trajetória financeira da empresa após a aquisição.
As dicas do InvestingPro destacam que, embora a Instructure tenha enfrentado desafios de lucratividade nos últimos doze meses, com obrigações de curto prazo excedendo os ativos líquidos, a empresa está sendo negociada com altos múltiplos de EBIT, EBITDA e avaliação de receita. Os analistas preveem que a empresa se tornará lucrativa este ano, o que pode ser um sinal de melhora da saúde financeira. Além disso, a Instructure demonstrou um forte retorno nos últimos três meses, com um retorno total de preço de 20,1%, mostrando otimismo do mercado no curto prazo. No entanto, a empresa não paga dividendos, indicando que os investidores provavelmente estão procurando ganhos de capital em vez de receita de seu investimento na Instructure.
Os investidores podem encontrar informações e dicas adicionais, incluindo a estimativa do Valor Justo do InvestingPro de US$ 20,6, que está ligeiramente abaixo do valor justo alvo dos analistas de US$ 23,6, acessando https://www.investing.com/pro/INST. Com análises mais detalhadas disponíveis, acionistas e potenciais investidores podem tomar decisões mais informadas enquanto observam o progresso da aquisição e seu impacto no futuro da Instructure.
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