Na quinta-feira, a Stifel ajustou sua perspectiva para a KLA Corporation (NASDAQ:KLAC), reduzindo o preço-alvo para 800 USD dos anteriores 875 USD, enquanto manteve a classificação de Compra para a ação. A firma reconheceu o forte desempenho da KLA no primeiro trimestre de setembro, que superou tanto as estimativas da Stifel quanto as do consenso, impulsionado pelo robusto crescimento no setor de Foundry-Logic, que viu um aumento de 11% trimestre a trimestre e 50% ano a ano.
A orientação da KLA para o segundo trimestre de dezembro também superou as expectativas, apesar de uma queda antecipada na China. A empresa prevê que a China processará seus recentes aumentos de capacidade até o ano calendário de 2025, reduzindo sua contribuição nas vendas para 30% dos 41% no ano calendário de 2024.
Apesar dessa redução prevista, a KLA permanece otimista sobre o crescimento geral no mercado de equipamentos de fabricação de wafers (WFE) para o ano calendário de 2025. A perspectiva preliminar sugere que o terceiro trimestre de março poderia espelhar os níveis de desempenho do segundo trimestre de dezembro.
O comentário da Stifel destacou uma recepção mista dos investidores, que podem permanecer céticos sobre se a KLA refletiu adequadamente os potenciais negativos em sua perspectiva. A firma sugere que o mercado pode estar subestimando a força geral dos gastos de ponta da TSMC, que poderia compensar o impacto da desaceleração da China na KLA, especialmente dada a vantagem da empresa com o aumento da intensidade do controle de processos.
O preço-alvo revisado reflete um equilíbrio entre os resultados positivos e a orientação que a KLA apresentou e as preocupações mais amplas do mercado, particularmente em relação à China. A Stifel conclui que, apesar do ajuste no preço-alvo, a ação da KLA mantém sua classificação de Compra, indicando confiança no desempenho da empresa em meio às dinâmicas em evolução do setor.
Em outras notícias recentes, os resultados do primeiro trimestre da KLA Corporation para o ano fiscal de 2025 superaram as expectativas, levando a Oppenheimer a elevar a classificação da ação da empresa e aumentar seu preço-alvo para 850 USD. As previsões da firma para os anos fiscais de 2025-2026 foram revisadas para cima em 2%. Além disso, a Raymond James ajustou o preço-alvo da KLA para 925 USD, mantendo uma classificação de Desempenho Superior, refletindo o desempenho consistente da empresa no mercado de Equipamentos de Fabricação de Wafers.
Mudanças significativas na estrutura de gestão da KLA foram anunciadas, incluindo a nomeação de Oreste Donzella como Diretor de Estratégia e a saída de Marie Myers do Conselho de Administração. Esses ajustes seguem a decisão estratégica da KLA de sair do negócio de displays planos para se concentrar no controle de processos e metrologia.
Firmas de análise como Argus, TD Cowen e JPMorgan aumentaram seus preços-alvo para a KLA após fortes ganhos trimestrais que superaram as expectativas. Esse sucesso é largamente atribuído ao desenvolvimento de tecnologias de nós avançados e a um aumento em embalagens avançadas. As projeções de receita e lucro por ação da KLA para o próximo trimestre também superaram as expectativas.
Por fim, a empresa e outras ações de semicondutores foram positivamente influenciadas pela previsão de receita do primeiro trimestre da Micron Technology, maior do que o esperado, indicando forte demanda por chips de memória usados em computação de inteligência artificial. Esse desenvolvimento revitalizou o interesse de Wall Street em IA, conforme observado por Fiona Cincotta, analista sênior de mercado da City Index.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente e as perspectivas futuras da KLA Corporation podem ser ainda mais contextualizados com dados em tempo real do InvestingPro. Apesar do preço-alvo reduzido pela Stifel, as métricas financeiras da KLA permanecem robustas. A empresa possui uma capitalização de mercado de 92,68 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de semicondutores. A receita da KLA nos últimos doze meses é de 9,81 bilhões USD, com uma forte margem de lucro bruto de 59,97%, indicando operações eficientes e poder de precificação.
As Dicas do InvestingPro destacam a força financeira da KLA e suas políticas favoráveis aos acionistas. A empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 20 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 8 anos consecutivos, demonstrando um compromisso em retornar valor aos acionistas. Isso é particularmente notável dada a natureza cíclica da indústria de semicondutores. Além disso, os ativos líquidos da KLA excedem as obrigações de curto prazo, sugerindo uma posição financeira sólida para navegar pelas flutuações do mercado.
Embora a KLA esteja sendo negociada a múltiplos de avaliação elevados em várias métricas, incluindo P/L, EBITDA e Preço/Valor Contábil, essas avaliações podem ser justificadas pela posição de mercado da empresa e perspectivas de crescimento. O Valor Justo do InvestingPro de 618,54 USD e o alvo de valor justo dos analistas de 827 USD fornecem uma faixa para os investidores considerarem, especialmente à luz do novo preço-alvo de 800 USD da Stifel.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da KLA, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais, que poderiam fornecer insights valiosos sobre as perspectivas da empresa em meio ao cenário em evolução dos semicondutores.
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