Na segunda-feira, a Jefferies emitiu um rebaixamento para as ações da KOSE Corporation (4822:JP) (OTC: KSRYY), alterando sua classificação de Compra para Manutenção e reduzindo o preço-alvo de JPY10.000 para JPY7.500.
A firma revisou suas estimativas de lucro operacional (LO) para a empresa para JPY20,1 bilhões para o ano fiscal que termina em dezembro de 2024, em comparação com os JPY25,0 bilhões anteriores e o consenso de JPY24,8 bilhões. No ano fiscal seguinte, a estimativa de LO é de JPY24,7 bilhões.
A revisão nas estimativas baseia-se na expectativa de que as vendas consolidadas da KOSE se recuperem aos níveis pré-pandemia no ano fiscal de 2024, com melhorias significativas de lucro previstas nos segmentos Tarte e cosméticos. Apesar dessas projeções positivas, espera-se que a margem de lucro permaneça em torno de 6%.
A Jefferies prevê desafios para a KOSE Corporation em alcançar uma margem de lucro operacional de 16% a partir do ano fiscal de 2025, a menos que haja uma recuperação substancial nos negócios da empresa na China. Essa perspectiva reflete a postura cautelosa da firma sobre a rentabilidade de curto prazo do gigante de cosméticos em meio a um cenário de mercado competitivo.
O novo preço-alvo e as estimativas de lucro ajustadas refletem uma visão mais conservadora do desempenho financeiro da KOSE Corporation nos próximos anos. A análise da Jefferies sugere que o caminho da empresa para retornar às suas margens de lucro historicamente altas pode ser mais complicado do que o esperado.
Insights do InvestingPro
Ao considerar a perspectiva revisada para a KOSE Corporation pela Jefferies, é pertinente destacar métricas financeiras-chave e Dicas do InvestingPro que podem fornecer contexto adicional. A KOSE Corporation tem uma capitalização de mercado de aproximadamente $3,42 bilhões, indicando sua presença significativa na indústria de produtos de cuidados pessoais. O índice preço/lucro (P/L) da empresa está em 33,44, com um ligeiro ajuste para 32,89 considerando os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Esse múltiplo de lucros elevado pode refletir a confiança dos investidores nas perspectivas de crescimento futuro da empresa ou sua posição estabelecida no mercado.
Notavelmente, a KOSE Corporation ostenta uma impressionante margem de lucro bruto de quase 70%, demonstrando sua capacidade de manter a lucratividade apesar dos desafios do mercado. Além disso, os fluxos de caixa da empresa têm sido fortes o suficiente para cobrir os pagamentos de juros confortavelmente, o que é um sinal tranquilizador para investidores preocupados com a estabilidade financeira. Além disso, o compromisso da KOSE com os retornos aos acionistas é evidente, pois manteve pagamentos de dividendos por 25 anos consecutivos, um testemunho de sua disciplina financeira e desempenho consistente.
As Dicas do InvestingPro para a KOSE Corporation também revelam que os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando-lhe uma margem para navegar pelas incertezas econômicas. No entanto, vale notar que o preço das ações da KOSE experimentou um declínio significativo nos últimos três meses. Para investidores que buscam uma análise abrangente e dicas adicionais, há seis Dicas do InvestingPro disponíveis em https://www.investing.com/pro/KSRYY, que podem auxiliar ainda mais na avaliação do potencial de investimento da empresa.
É importante que os investidores considerem esses insights junto com as tendências mais amplas do setor e os desafios específicos destacados pela Jefferies, como o cenário competitivo e o desempenho da empresa na China. Esses fatores contribuem coletivamente para uma visão holística das perspectivas da KOSE Corporation.
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