Na quinta-feira, o JPMorgan retomou a cobertura da Leader Harmonious Drive Systems (688017:CH), um fornecedor-chave no setor de robôs industriais, atribuindo uma classificação Neutra com um preço-alvo revisado de 109,00 RMB, um aumento significativo em relação ao alvo anterior de 44,00 RMB.
A avaliação da instituição financeira reconhece a Leader Drive como um fornecedor líder de acionamentos harmônicos, que demonstrou resiliência em sua saúde financeira em comparação com seu concorrente, a Estun Automation.
O desempenho da Leader Drive no primeiro semestre de 2024 indicou um impacto em suas margens e retornos. No entanto, o balanço da empresa permaneceu robusto, com uma posição líquida de caixa contrastando com os níveis mais altos de alavancagem da Estun Automation. A avaliação do JPMorgan para a Leader Drive baseia-se em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF), que sugere um potencial de alta de aproximadamente 15% em relação ao fechamento do mercado em 30.09.2024.
O preço-alvo de 109 RMB é baseado em um múltiplo preço-lucro (P/L) de cerca de 115 vezes. Esta avaliação reflete as perspectivas financeiras futuras da empresa, incorporando um custo médio ponderado de capital (WACC) de 9% e uma taxa de crescimento terminal de 5%. Esta abordagem ressalta a sólida posição financeira da empresa e seu posicionamento dentro da cadeia de suprimentos de robótica industrial.
A perspectiva do JPMorgan para a Leader Drive é cautelosamente otimista, considerando tanto os desafios enfrentados no início do ano quanto a capacidade da empresa de manter um balanço forte em meio às pressões do setor.
O novo preço-alvo representa uma expectativa de crescimento e estabilidade para a empresa, à medida que ela continua a navegar pelas dinâmicas do mercado de robótica industrial.
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