Na quarta-feira, a Benchmark manteve a classificação de Compra para a Magnit (NASDAQ:MGNI) com um preço-alvo estável de 21,00 USD, apesar das ações da empresa terem caído mais de 15% no início do dia. A venda foi desencadeada por um podcast da Digiday que revisitou preocupações sobre a plataforma de publicidade da Disney, DRAX, e seus planos de integração direta com The Trade Desk e DV360. Essas preocupações surgiram originalmente em março.
O analista da Benchmark abordou a reação do mercado, sugerindo que, embora os detalhes discutidos no podcast sobre a velocidade e extensão das integrações da Disney possam ser impactantes, a Magnit já reconheceu anteriormente que as ações da Disney poderiam diluir o mercado endereçável a longo prazo e as oportunidades de crescimento. No entanto, a probabilidade de a Disney excluir completamente a Magnit de sua estrutura publicitária foi considerada improvável.
A importância da Magnit para as operações publicitárias da Disney foi destacada, indicando que a Magnit poderia usar sua posição como alavanca em futuras negociações. O analista também apontou que a recente expansão e renovação de acordos da Magnit com grandes empresas como Netflix, Roku, Fox, Paramount, United e outras sugerem que ela não corre o risco de ser eliminada pelos players do setor.
O momento da venda coincide com a liberação de 12 milhões de ações da RTL, o que pode ter contribuído para o sentimento negativo. Além disso, alguns investidores podem estar associando erroneamente essa liberação de ações com o anúncio da Disney, segundo o analista. Apesar do risco percebido contínuo dos movimentos independentes da Disney e possíveis implicações menores na receita (a Disney não é considerada um dos três principais clientes da Magnit), o analista considerou a queda de 15% no valor das ações como uma reação exagerada.
O analista concluiu que a resposta atual do mercado não está alinhada com as perspectivas da Magnit, incluindo uma prometida mudança para recompras de ações, uma inflexão de caixa líquido e pagamento total da dívida esperado nos próximos 12 a 24 meses. A trajetória atual da empresa e o potencial de ganhos fundamentais a curto prazo foram vistos como razões para a ação manter sua classificação de Compra.
Em outras notícias recentes, a Magnit superou sua orientação de receita para o segundo trimestre de 2024, reforçando sua posição no mercado de TV Conectada (CTV). Apesar de um prejuízo líquido de 1 milhão USD, o EBITDA ajustado da empresa subiu para 45 milhões USD, marcando um aumento de 20% ano a ano. O saldo de caixa da Magnit também cresceu para 326 milhões USD, que a empresa planeja usar para recompras de ações, pequenas aquisições e pagamento de dívidas.
B.Riley e Needham mantiveram suas classificações de Compra para a Magnit, apesar do Real-Time Ad Exchange (DRAX) da Disney descontinuar o uso dos serviços da Magnit. Ambas as empresas sugeriram que a resposta do mercado a esse desenvolvimento foi excessiva, já que o DRAX representa uma parte mínima da receita líquida projetada da Magnit para o ano fiscal de 2024.
Em outros desenvolvimentos, a Magnit solidificou parcerias com empresas como Netflix, United Airlines e Roku. Espera-se que essas parcerias impulsionem o crescimento futuro. A empresa prevê crescimento contínuo no setor de CTV e reafirma sua expectativa de crescimento anual de pelo menos 10% na contribuição ex-TAC.
Insights do InvestingPro
Para complementar a posição otimista da Benchmark sobre a Magnit (NASDAQ:MGNI), dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. Apesar da recente venda, as ações da Magnit mostraram um forte desempenho no último ano, com um retorno total de preço de 66,58%. Isso está alinhado com uma dica do InvestingPro indicando um "alto retorno no último ano".
A saúde financeira da empresa parece estável, com dados do InvestingPro mostrando que os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, e a empresa opera com um nível moderado de dívida. Esse posicionamento financeiro poderia apoiar a prometida mudança da Magnit para recompras de ações e pagamento de dívidas, conforme mencionado no relatório do analista.
Embora a Magnit não tenha sido lucrativa nos últimos doze meses, uma dica do InvestingPro sugere que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa será lucrativa no ano fiscal atual. Essa perspectiva positiva pode justificar a eventual recuperação do mercado após a recente reação exagerada.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da Magnit, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais, fornecendo uma análise mais abrangente da posição financeira e das perspectivas de mercado da empresa.
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