Na segunda-feira, a MidWest One Financial (NASDAQ:MOFG) experimentou um ajuste em suas perspectivas de ações, já que Piper Sandler aumentou o preço-alvo das ações da empresa para US$ 30,00, acima da meta anterior de US$ 22,00. A empresa manteve uma classificação neutra para as ações do banco.
A revisão segue um trimestre que Piper Sandler descreveu como "sólido", apesar do ruído da venda de fechamento intra-trimestre das operações da MidWest One na Flórida. A empresa destacou uma surpresa positiva de 7% na receita líquida pré-provisão (PPNR), impulsionada pela maior expansão da margem líquida de juros (NIM) e uma receita de taxa principal mais forte. A qualidade dos ativos foi observada como benigna, com baixas baixas líquidas (NCOs) e melhoria sequencial em todas as métricas de crédito.
A posição de Piper Sandler sobre o banco permanece positiva em relação à execução contínua do plano de transformação estratégica do MidWest One. O plano, sob a liderança do relativamente novo CEO Chip Reeves, concentra-se na realocação de custos para negócios múltiplos mais altos e mercados mais bem dimensionados. Apesar disso, a posição neutra da empresa é mantida devido à perspectiva de retorno abaixo da média do MidWest One e possíveis cortes futuros nas taxas do Federal Reserve.
Além disso, a Piper Sandler ajustou seu lucro operacional estimado por ação (EPS) para 2024 para o MidWest One para US$ 2,10, um aumento de US$ 0,05, em grande parte para refletir a alta do segundo trimestre. A estimativa de ganhos para 2025 permanece inalterada em US$ 2,70.
O novo preço-alvo de US$ 30 reflete um múltiplo de 11,0 vezes no LPA estimado da empresa para 2025, que é um aumento em relação ao múltiplo anterior e se alinha com múltiplos de pares mais altos. No entanto, essa avaliação ainda representa um desconto moderado para os pares, que são avaliados em média 11,8 vezes, devido à perspectiva de lucratividade abaixo do ideal do MidWest One.
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