Ações da Newmont enfrentam pressão nas margens devido ao aumento de custos, diz RBC

Na quinta-feira, o RBC Capital Markets ajustou seu preço-alvo para as ações da Newmont Mining Corp. (NYSE:NEM), uma importante empresa de mineração de ouro, de 54,00$ para 53,00$, mantendo a classificação de Desempenho Setorial. Esta revisão segue os resultados do terceiro trimestre da Newmont, que não atenderam às expectativas da firma e ao consenso mais amplo do mercado. O EBITDA da empresa foi reportado como 17% abaixo das estimativas do RBC Capital e 16% abaixo do consenso.

Os resultados destacaram duas principais preocupações para os analistas. Primeiramente, a Newmont enfrentou custos significativamente mais altos no terceiro trimestre e agora prevê um aumento de 9% nos custos anuais em comparação com a orientação anterior. Isso levantou questões sobre as perspectivas de margem da empresa. Em segundo lugar, apesar dos resultados decepcionantes, a Newmont completou uma substancial recompra de ações de 0,5 bilhão$ após o segundo trimestre e aprovou 2 bilhões$ adicionais em recompras.

O analista do RBC Capital comentou sobre os ajustes, afirmando: "A NEM reportou resultados do 3T que ficaram abaixo do RBCe e do consenso, com EBITDA -17% RBCe / -16% cons. As principais conclusões incluem (1) custos acentuadamente mais altos no 3T e custos anuais agora orientados +9% vs. anterior, o que levanta questões sobre as perspectivas de margem, e (2) uma considerável recompra de 0,5b$ alcançada após os resultados do 2T e 2b$ em recompras adicionais aprovadas. Além da nossa análise de primeiras impressões, atualizamos nossas previsões. Nosso alvo diminui para 53$ (de 54$)."

A revisão no preço-alvo reflete a recalibração das expectativas do analista à luz dos dados financeiros mais recentes da Newmont. Apesar do alvo mais baixo, a classificação de Desempenho Setorial indica que o RBC Capital vê as ações como propensas a ter um desempenho alinhado com as expectativas para o setor como um todo.

Investidores na Newmont Mining Corp. estarão monitorando as estratégias de gestão de custos da empresa e o impacto do programa de recompra de ações em seu desempenho no mercado. O preço-alvo atualizado do RBC Capital fornece um novo ponto de referência para os participantes do mercado que acompanham a empresa.

Em outras notícias recentes, a Newmont Corporation reportou resultados do terceiro trimestre que não atenderam às expectativas dos analistas. A empresa registrou lucro ajustado por ação de 0,81$, ficando abaixo dos 0,85$ previstos, e receita de 4,61 bilhões$, que ficou abaixo dos 4,67 bilhões$ antecipados. Apesar dos resultados decepcionantes, a Newmont produziu 1,67 milhão de onças de ouro atribuíveis no trimestre, um aumento de 4% em relação ao trimestre anterior, embora os custos tenham permanecido altos.

O CEO da Newmont, Tom Palmer, observou que a empresa entregou 2,1 milhões de onças equivalentes de ouro e gerou 760 milhões$ em fluxo de caixa livre. No entanto, os custos mais altos e a receita abaixo do esperado impactaram negativamente os resultados. Independentemente disso, a empresa manteve sua orientação de produção para o ano inteiro de 2024, esperando entregar 1,8 milhão de onças de ouro atribuíveis no quarto trimestre.

A Newmont continua avançando em seu programa de desinvestimento, anunciando acordos para vender ativos em Gana e na Austrália por até 1,5 bilhão$. A empresa visa receber pelo menos 2 bilhões$ em receitas brutas de desinvestimento. Apesar do resultado abaixo das expectativas, a Newmont declarou um dividendo trimestral de 0,25$ por ação e autorizou um programa adicional de recompra de ações de 2 bilhões$ nos próximos 24 meses. Estes são desenvolvimentos recentes nas operações da empresa.

Insights do InvestingPro

Apesar dos desafios recentes destacados na análise do RBC Capital, a Newmont Corporation (NYSE:NEM) mostra alguns sinais promissores de acordo com os dados do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa é notável, com um aumento de 32,86% nos últimos doze meses até o 2T de 2024, e um crescimento ainda mais impressionante de 64,07% na receita trimestral. Este forte desempenho da linha superior está alinhado com a Dica do InvestingPro de que os analistas antecipam crescimento das vendas no ano corrente.

Adicionalmente, as ações da Newmont mostraram um desempenho robusto, com um retorno total de 54,53% no último ano e um retorno de 51,22% nos últimos seis meses. Esta força é refletida na Dica do InvestingPro observando que a ação está sendo negociada próxima de sua máxima de 52 semanas, com o preço atual em 98,33% desse pico.

No entanto, os investidores devem notar que, embora o crescimento da receita seja forte, a lucratividade permanece uma preocupação. A empresa não foi lucrativa nos últimos doze meses, como indicado por outra Dica do InvestingPro. Isso está alinhado com as pressões de custo mencionadas na análise do RBC Capital.

Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Newmont Corporation, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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