Na segunda-feira, o TD Cowen manteve a classificação de Manter para a Paycom Software (NYSE:PAYC), enquanto elevou o preço-alvo para 188,00 dólares, de 171,00 dólares. O ajuste ocorre após o analista da firma revisar as previsões financeiras da empresa à luz das expectativas atuais da taxa de fundos federais e outras projeções de crescimento.
O analista revisou as estimativas de receita ligeiramente para baixo, citando suposições atualizadas da taxa de fundos federais e uma modesta desaceleração no crescimento esperado ex-float. Para os anos fiscais de 2024 e 2025, as projeções de receita foram reduzidas em 0,1% e 1,7%, respectivamente. Agora, espera-se que a taxa final de fundos federais seja de 4,5% para o ano fiscal de 2024 e 3,5% para o ano fiscal de 2025, com a receita de float projetada em 107 milhões de dólares e 80 milhões de dólares para cada ano.
O crescimento ex-float, que exclui o impacto da receita de float, agora deve ser de 9,9% ano a ano para o ano fiscal de 2024 e 11,5% para 2025. As estimativas de EBITDA ajustado para esses períodos foram ligeiramente aumentadas em 0,5% e 0,4%, principalmente devido à redução nas despesas de pesquisa e desenvolvimento, com margens previstas em 39,4% e 38,6%.
As margens de fluxo de caixa livre (FCF) para os anos fiscais de 2024 e 2025 também foram ajustadas, com uma diminuição de 4,0% prevista para o ano fiscal de 2024 e um aumento de 6,3% para 2025. Isso resulta em margens de FCF de 17,1% e 18,4% para os respectivos anos. As mudanças no FCF refletem uma análise dos gastos de capital e custos de contratos diferidos.
Além disso, o TD Cowen introduziu estimativas para o ano fiscal de 2026. O novo preço-alvo de 188 dólares é baseado em um múltiplo de 24,5 vezes o valor da empresa estimado para o fluxo de caixa livre para o ano calendário de 2026.
Em outras notícias recentes, a Paycom Software anunciou um aumento de 9% na receita do segundo trimestre de 2024 para 438 milhões de dólares e um lucro líquido GAAP de 68 milhões de dólares. No entanto, a empresa revisou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2024 em 40 pontos base para baixo. Em uma movimentação estratégica, a Paycom iniciou um significativo programa de recompra de ações de 1,5 bilhão de dólares. Analistas do TD Cowen e BMO Capital mantiveram suas classificações de Manter e Desempenho de Mercado para a Paycom, mas elevaram seus preços-alvo.
A Paycom também divulgou a aposentadoria do membro do conselho Robert J. Levenson e do CFO Craig Boelte. A empresa ainda não anunciou sucessores para essas posições. Esses são desenvolvimentos recentes que foram relatados em artigos anteriores.
Insights do InvestingPro
À medida que a Paycom Software (NYSE:PAYC) continua a navegar no cenário financeiro, certas métricas e estratégias de gestão se destacam. De acordo com os dados do InvestingPro, a Paycom ostenta uma impressionante margem de lucro bruto de 86,1% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, destacando a capacidade da empresa de manter altos níveis de lucratividade. Além disso, os dados revelam um robusto crescimento de receita de 14,17% durante o mesmo período, indicando a expansão contínua da Paycom na competitiva indústria de software.
Os investidores podem encontrar encorajamento nas decisões financeiras estratégicas da Paycom, como refletido por duas Dicas do InvestingPro: a iniciativa agressiva de recompra de ações da gestão, que pode sinalizar confiança no futuro da empresa, e a forte posição de liquidez da empresa, mantendo mais caixa do que dívida em seu balanço. Esses fatores, combinados com um sólido retorno de 15,76% nos últimos três meses, sugerem uma perspectiva potencialmente favorável para os acionistas da Paycom.
Para aqueles que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece insights adicionais, incluindo 10 Dicas do InvestingPro adicionais, que podem ser encontradas em https://br.investing.com/pro/PAYC. Essas dicas fornecem uma visão abrangente da saúde financeira e perspectivas futuras da Paycom, permitindo que os investidores tomem decisões informadas.
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