Na quarta-feira, o Deutsche Bank ajustou sua perspectiva sobre a PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN), reduzindo o preço-alvo de 20,00 para 18,00 dólares, mas mantendo a classificação de Manutenção para as ações. A revisão segue a orientação para o terceiro trimestre de 2024 fornecida pela administração da PENN durante um evento para investidores em 07.10.2024, em Las Vegas, e os resultados estaduais relatados para o período até o momento.
O analista do banco indicou que as previsões para o terceiro e quarto trimestres de 2024 foram modificadas, com expectativas para o negócio físico (B&M) sendo reduzidas devido ao desempenho abaixo do esperado na receita líquida, particularmente nos segmentos Nordeste e Sul. Esse desempenho inferior foi atribuído a interrupções, condições climáticas adversas e um calendário desafiador, agravando a atual desaceleração do jogo regional.
Em contraste com o segmento B&M, o Deutsche Bank elevou suas projeções para a divisão Interativa da PENN para o terceiro trimestre de 2024, citando controles de custos melhores que o previsto. Apesar disso, o analista prevê um declínio nas margens B&M, projetando uma queda de aproximadamente 270 pontos base ano a ano nas margens a nível de propriedade para o terceiro trimestre de 2024. Isso representa uma queda mais significativa em comparação com a diminuição de cerca de 150 pontos base ano a ano observada no segundo trimestre de 2024.
O relatório também observa que, excluindo certos itens favoráveis da região Sul no terceiro trimestre de 2023, o declínio comparativo ano a ano nas margens de propriedade seria mais próximo de 190 pontos base. Durante o evento para investidores de 07 de outubro, a PENN forneceu orientação para seu negócio B&M, prevendo EBITDAR de propriedade na faixa de 465 a 475 milhões de dólares para o terceiro trimestre de 2024. Essa orientação foi inferior à estimativa inicial do Deutsche Bank de 504 milhões de dólares, que agora foi revisada para 474 milhões de dólares.
Em outras notícias recentes, a PENN Entertainment Inc. tem sido objeto de várias avaliações recentes de analistas. A Mizuho Securities reduziu seu preço-alvo para a empresa de jogos para 24 dólares, citando um desempenho mais fraco esperado nas operações de varejo físico. Apesar disso, a firma manteve uma classificação de Desempenho Superior para as ações. Em contraste, a Mizuho elevou suas projeções para o terceiro trimestre do segmento interativo da PENN devido a uma retenção mais forte do que o esperado.
Adicionando aos desenvolvimentos recentes, Jefferies e Wells Fargo mantiveram suas classificações de Manutenção e Peso Igual para as ações da PENN, respectivamente, enquanto Needham e Truist Securities reiteraram suas classificações de Compra. Essas avaliações seguiram a recente apresentação da PENN, que forneceu mais detalhes sobre suas operações e perspectivas de curto prazo.
A PENN Entertainment relatou um trimestre recorde para receita líquida de jogos em seu segmento Interativo, com receita de varejo no segundo trimestre de 1,4 bilhão de dólares e um EBITDAR ajustado de 497 milhões de dólares. Espera-se que a plataforma de apostas da empresa atinja o ponto de equilíbrio em 2025 e projeta-se que se torne materialmente lucrativa até 2026.
O novo Diretor de Tecnologia da PENN, Aaron LaBerge, delineou planos para melhorias de produtos e expansão de mercado. A empresa planeja introduzir um aplicativo independente de iCasino no início de 2025 e visa gerar fluxo de caixa positivo da unidade Interativa até 2026.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do Deutsche Bank sobre a PENN Entertainment. A capitalização de mercado da empresa é de 2,82 bilhões de dólares, com uma receita de 6,28 bilhões de dólares nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. No entanto, o crescimento da receita da PENN tem sido negativo, com um declínio de -4,18% no mesmo período, alinhando-se com as preocupações do Deutsche Bank sobre o desempenho abaixo do esperado do negócio físico.
As Dicas do InvestingPro destacam que a PENN opera com uma carga significativa de dívida e que os movimentos do preço das ações são bastante voláteis. Esses fatores podem contribuir para os desafios enfrentados pela empresa e a decisão do analista de manter uma classificação de Manutenção enquanto reduz o preço-alvo. Além disso, os analistas não preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que é consistente com o índice P/L negativo de -7,59 (ajustado para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024) relatado pelo InvestingPro.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a PENN Entertainment, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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