Na quarta-feira, a Wolfe Research ajustou sua posição sobre a ResMed (NYSE:RMD), rebaixando a classificação das ações de Peer Perform para Underperform. A firma também estabeleceu um novo preço-alvo para a ResMed de 180,00 USD, uma mudança que reflete uma perspectiva revisada sobre os ganhos futuros da empresa e os riscos de mercado.
O rebaixamento é baseado na antecipação de pressões competitivas que a ResMed pode enfrentar nos próximos anos.
A Wolfe Research citou preocupações sobre a introdução esperada pela Eli Lilly de um novo medicamento para apneia obstrutiva do sono, que poderia impactar significativamente a participação de mercado da ResMed em dispositivos de pressão positiva contínua nas vias aéreas (CPAP). A análise da firma sugere que o mercado total endereçável (TAM) para dispositivos CPAP poderia ver um declínio de longo prazo de 15%-25% devido a esse novo desenvolvimento.
O preço-alvo de 180,00 USD da Wolfe Research é derivado da aplicação de um múltiplo preço-lucro (P/L) de 20 vezes aos ganhos por ação (EPS) estimados para os próximos doze meses (NTM) de aproximadamente 9,00 USD para a ResMed. O múltiplo aplicado está no limite superior da faixa de 15-20 vezes tipicamente associada a empresas com crescimento de dígito único médio (MSD).
A firma indica que essa avaliação reflete uma perspectiva cautelosa, considerando a potencial redução nas expectativas de crescimento de dígito único alto (HSD) para a ResMed devido à antecipada disrupção do mercado.
A análise da Wolfe Research sugere que o mercado pode precisar ajustar suas expectativas de crescimento para a ResMed de uma taxa de dígito único alto para uma taxa de dígito único médio. Esse ajuste é baseado no impacto projetado do medicamento GLP-1 tirzepatide da Eli Lilly no negócio de CPAP da ResMed, que se espera que seja lançado com uma indicação para tratar apneia obstrutiva do sono no período de 2025-2026.
Em resumo, a Wolfe Research rebaixou a ResMed para Underperform com um preço-alvo de 180 USD, refletindo preocupações sobre a competição futura e seu potencial para interromper a trajetória de crescimento da ResMed no mercado de CPAP.
Em outras notícias recentes, a ResMed Inc. experimentou uma mudança na classificação de suas ações, com a firma de investimentos Needham rebaixando sua classificação de Compra para Manutenção devido a desafios antecipados no cenário competitivo e desaceleração do crescimento no ano fiscal de 2025. Por outro lado, a William Blair manteve uma classificação de Outperform para a ResMed, esperando um aumento significativo nos pacientes com apneia do sono e CPAP até 2025.
O quarto trimestre do ano fiscal de 2024 da ResMed viu um forte desempenho financeiro, com um aumento de 9% na receita do grupo, atingindo 1,22 bilhão USD, impulsionado principalmente por vendas robustas de máscaras nos Estados Unidos. Isso levou a CLSA a aumentar o preço-alvo para a ResMed para 35,00 AUD e a RBC Capital a revisar seu preço-alvo para 206,00 AUD, apesar das preocupações sobre o crescimento mais fraco dos dispositivos e potencial competição a longo prazo.
A ResMed também relatou um aumento de 10% em seu dividendo trimestral para os acionistas, reduziu sua dívida em 300 milhões USD e recomprou 232.000 ações por 50 milhões USD. A empresa planeja investir em pesquisa e desenvolvimento, buscar aquisições e continuar seu programa de recompra de ações.
Insights do InvestingPro
Enquanto os investidores consideram o rebaixamento da ResMed (NYSE:RMD) pela Wolfe Research, é importante olhar para a saúde financeira atual e o desempenho de mercado da empresa. De acordo com dados em tempo real, a ResMed ostenta uma forte capitalização de mercado de 36,86 bilhões USD. O índice P/L da empresa está em 36,09, indicando uma avaliação premium que reflete as altas expectativas dos investidores sobre ganhos futuros. Apesar das preocupações levantadas pela Wolfe Research, a ResMed demonstrou um sólido crescimento de receita de 10,95% nos últimos doze meses até o Q4 de 2024, sugerindo um modelo de negócios resiliente.
A capacidade da ResMed de manter pagamentos de dividendos por 13 anos consecutivos, como observado em uma das Dicas do InvestingPro, mostra um compromisso em retornar valor aos acionistas. Além disso, com analistas revisando seus ganhos para cima para o próximo período, há um senso de otimismo em torno do potencial de ganhos da empresa. Embora a firma esteja sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, isso pode ser justificado por seu desempenho consistente e a gestão estratégica de suas finanças, incluindo um nível moderado de dívida e liquidez que excede as obrigações de curto prazo.
Para investidores que buscam uma análise mais aprofundada, há Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis em https://br.investing.com/pro/RMD. Essas dicas fornecem mais insights sobre os múltiplos de avaliação da ResMed, crescimento de dividendos e métricas de retorno, que podem ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas em meio às incertezas do mercado.
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