Na quinta-feira, a BofA Securities ajustou sua perspectiva para a Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO), reduzindo o preço-alvo para 50 USD dos anteriores 60 USD, mantendo a classificação de Underperform para a ação. A revisão reflete a visão do analista sobre a orientação da empresa para o quarto trimestre de 2024, que projeta vendas entre 191 milhões USD e 202 milhões USD—uma queda de 3% em relação ao ano anterior. Espera-se que a margem bruta fique em torno de 47%, com uma margem de lucro operacional (OPM) de 9%.
O analista observou que a orientação parece conservadora, ficando abaixo do consenso e das expectativas anteriores. Essa postura cautelosa é atribuída à fraca demanda observada por chips de memória de fabricantes de equipamentos originais (OEMs) de smartphones e PCs. Apesar da lentidão nesses setores, a demanda por NAND/SSD empresarial permaneceu robusta, conforme indicado pela orientação dos fabricantes de chips coreanos durante suas chamadas de resultados do terceiro trimestre.
No entanto, as vendas da Silicon Motion de controladores SSD empresariais, especificamente a linha de produtos MonTitan, parecem ser mínimas. A redução prevista no lucro por ação (EPS) do quarto trimestre em 33% em comparação com as previsões anteriores deve-se principalmente ao menor crescimento da receita, aumento das despesas operacionais e redução da margem operacional.
Olhando para 2025, o analista prevê uma tendência semelhante com crescimento mínimo da receita, exposição limitada aos mercados empresariais de NAND/SSD e altas despesas operacionais levando a uma margem de lucro operacional menor. A estimativa de EPS para 2025 foi reduzida em 19%, principalmente com base em uma diminuição de 3 pontos percentuais na OPM, agora esperada em 10% em vez dos 13% previstos anteriormente.
Juntamente com as reduções nas estimativas de EPS, o objetivo de preço (PO) também foi reduzido de 60 HKD para 50 HKD. Este novo alvo é baseado em um índice preço/valor contábil (P/B) de 2,1 vezes, que está mais próximo do nível do ciclo de baixa anterior, indicando uma abordagem mais conservadora. O analista concluiu reiterando a classificação de Underperform para a Silicon Motion Technology.
Em outras notícias recentes, a Silicon Motion Technology Corporation viu vários ajustes em suas perspectivas financeiras por analistas. A Roth/MKM reduziu o alvo da ação para 80 USD de 90 USD, mas manteve a classificação de compra devido aos promissores resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024 da empresa. A JPMorgan também revisou seu preço-alvo de 90 USD para 82 USD, mantendo a classificação Overweight. Apesar disso, a B.Riley reafirmou a classificação de Compra com um preço-alvo de 95,00 USD, expressando confiança nos potenciais ciclos de produtos da empresa em 2025.
Espera-se que o crescimento da receita do terceiro trimestre da Silicon Motion supere sua faixa prevista anteriormente de 205 milhões USD a 216 milhões USD. A margem bruta da empresa para o trimestre também está projetada para ficar na metade superior da faixa de orientação de 46,0% a 47,0%.
A empresa introduziu um novo Programa de Incentivo Suplementar Vinculado a Ações para alinhar os interesses de seus funcionários com os de seus acionistas. Os detalhes específicos do programa não foram divulgados.
Estes são os desenvolvimentos recentes para a Silicon Motion, um player proeminente no mercado de controladores NAND flash.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise da BofA Securities sobre a Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO). Apesar do preço-alvo reduzido e da perspectiva conservadora, os dados financeiros da SIMO mostram alguma resiliência. O crescimento da receita da empresa de 8,2% nos últimos doze meses e um forte crescimento trimestral da receita de 50,09% no segundo trimestre de 2024 sugerem potencial de recuperação.
As Dicas do InvestingPro destacam que a SIMO possui mais caixa do que dívida em seu balanço e tem ativos líquidos superiores às obrigações de curto prazo, indicando estabilidade financeira em meio aos desafios do mercado. Isso se alinha com a capacidade da empresa de navegar pela fraca demanda de OEMs de smartphones e PCs mencionada no artigo.
Curiosamente, enquanto o artigo discute uma perspectiva conservadora, uma Dica do InvestingPro observa que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Isso, juntamente com o índice P/L da SIMO de 23,01, sugere que o mercado ainda pode ver valor na ação apesar dos ventos contrários de curto prazo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais para SIMO, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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