Na terça-feira, o Deutsche Bank manteve a classificação de Manter para a SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) com um preço-alvo estável de 25,00€. O banco prevê que a empresa anunciará seus resultados do terceiro trimestre de 2024 em 30 de outubro após o fechamento do mercado, seguido por uma teleconferência às 16h30.
O preço-alvo é baseado em 12 vezes o lucro por ação projetado para 2026, sem alteração em relação ao múltiplo anterior, e é descontado em um ano a uma taxa de 11%.
Espera-se que a SolarEdge enfrente dificuldades contínuas na Europa nos próximos trimestres, potencialmente se estendendo até meados de 2025. Essa perspectiva é derivada das tendências recentes de demanda. Não se espera que os próximos resultados do terceiro trimestre proporcionem muito alívio aos investidores, a menos que a empresa possa demonstrar convincentemente a capacidade de gerenciar as operações de fim de ano com envios insuficientes mínimos. O analista não espera que este seja o caso.
A administração da empresa havia indicado anteriormente na conferência RE+ que, embora a questão dos envios insuficientes nos Estados Unidos devesse ser resolvida após o terceiro trimestre, levaria mais dois a três trimestres para que a situação na Europa melhorasse, o que está projetado para ocorrer por volta do segundo trimestre de 2025.
Apesar dos desafios, há uma perspectiva de que o sentimento dos investidores em relação à SolarEdge possa se tornar mais positivo nos próximos seis a nove meses. Isso se deve ao desempenho da empresa no ano até o momento, que registrou uma queda significativa de 75% em comparação com a queda de 13% da ENPH e o aumento de 21% do S&P 500.
O Deutsche Bank reduziu ligeiramente sua estimativa de lucros do terceiro trimestre de 2024 para a SolarEdge em 3%, refletindo um ajuste modesto em suas projeções.
Em outras notícias recentes, a SolarEdge Technologies tem sido objeto de múltiplos ajustes de analistas. A Mizuho Securities reduziu seu preço-alvo para a empresa de 40€ para 35€ devido a preocupações com a recuperação das margens e níveis de estoque, mantendo a classificação de Superar. Por outro lado, a Jefferies rebaixou a ação de Manter para Underperform, citando uma perspectiva moderada na Europa e forte concorrência. A firma também reduziu seu preço-alvo de 27€ para 17€.
A SolarEdge reportou receitas do segundo trimestre de aproximadamente 265 milhões € e estabeleceu uma meta de receita de 550 milhões € para o segundo trimestre de 2025. A empresa também espera se tornar positiva em fluxo de caixa no mesmo ano. No entanto, tanto a Stifel quanto a Truist Securities mantiveram suas classificações de Manter devido a preocupações com envios insuficientes no mercado europeu.
O Morgan Stanley manteve a classificação Equalweight e estabeleceu um preço-alvo de 28€ para a SolarEdge, observando que a empresa espera receita estável e margens brutas ajustadas até o segundo trimestre de 2025. Enquanto isso, a Truist Securities ajustou suas estimativas de receita para 2024 e 2025 da SolarEdge para 1,02 bilhão € e 1,67 bilhão €, respectivamente.
A estrutura de gestão da SolarEdge também passou por mudanças significativas, com o ex-CEO Zvi Lando deixando o cargo e o ex-CFO Ronen Faier assumindo como CEO interino. Ariel Porat, anteriormente Vice-Presidente Sênior de Finanças, assumiu o cargo de CFO.
Insights do InvestingPro
Dados e dicas recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à situação financeira atual da SolarEdge, alinhando-se com a perspectiva cautelosa do Deutsche Bank. A capitalização de mercado da empresa está em 1,3 bilhão €, refletindo a significativa queda no preço das ações mencionada no artigo. Isso é ainda mais enfatizado pelos dados do InvestingPro mostrando uma queda impressionante de 82,31% no preço ao longo do último ano.
Two dicas relevantes do InvestingPro destacam os desafios da SolarEdge: "Queimando caixa rapidamente" e "Sofre com margens de lucro bruto fracas". Essas dicas corroboram a discussão do artigo sobre as dificuldades contínuas e a luta da empresa para gerenciar as operações de forma eficaz. A margem de lucro bruto de 7,82% para os últimos doze meses terminados no segundo trimestre de 2024 sublinha essa preocupação.
Apesar desses desafios, uma dica do InvestingPro observa que "A gestão tem recomprado ações agressivamente", o que poderia sinalizar confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa. Essa ação pode contribuir para a potencial mudança de sentimento positivo mencionada no artigo para os próximos seis a nove meses.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a SolarEdge, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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