Na terça-feira, a CFRA elevou seu preço-alvo para as ações da Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT), uma plataforma líder de streaming de áudio, de 375€ para 425€, mantendo a classificação de Compra para a ação. O ajuste reflete um prêmio de risco mais significativo e um múltiplo de Valor Total da Empresa/Lucros Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (TEV/EBITDA) de 39,8 vezes a projeção de EBITDA da empresa para 2025 de 2,1 bilhões€.
A decisão da CFRA de aumentar o preço-alvo baseia-se no alcance global expansivo do Spotify e em sua trajetória de crescimento. A previsão de receita da firma para o Spotify é de 15,85 bilhões€ para o ano de 2024 e 18,0 bilhões€ para 2025, em comparação com 13,2 bilhões€ em 2023. Apesar do aumento no preço-alvo, as estimativas de lucro por ação (LPA) permanecem inalteradas em 5,35€ para 2024 e 7,40€ para 2025.
No segundo trimestre de 2024, o Spotify reportou um crescimento de 21% na receita premium em relação ao ano anterior, ou 22% em moeda constante. O total de usuários ativos mensais (MAUs) aumentou em 14 milhões para 626 milhões, com os assinantes premium crescendo 12% para 246 milhões. Os MAUs suportados por anúncios, onde os anunciantes pagam pelo serviço, viram um aumento de 15% para 393 milhões. A orientação do Spotify para o terceiro trimestre de 2024 prevê que os MAUs alcançarão 639 milhões, um acréscimo de 13 milhões de usuários.
A distribuição de assinantes do Spotify por região mostra a Europa liderando com 38% do total, seguida pela América do Norte com 27%, América Latina com 22% e o Resto do Mundo com 13%. Olhando para o futuro, a CFRA prevê um LPA de 1,78€ e receitas de 4,0 bilhões€ ou mais para o terceiro trimestre de 2024 do Spotify.
A CFRA traça paralelos entre o Spotify e o líder de streaming de vídeo Netflix (NASDAQ:NFLX), observando que o Co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, está no conselho de administração do Spotify. A firma de pesquisa financeira antecipa o próximo relatório do Spotify no final de outubro, onde mais detalhes financeiros serão divulgados.
Em outras notícias recentes, a Spotify Technology SA tem visto uma série de desenvolvimentos positivos. A Pivotal Research aumentou seu preço-alvo para as ações do Spotify de 460€ para 510€, mantendo uma classificação de "Compra". Esta revisão reflete uma perspectiva otimista sobre o crescimento futuro de receita e assinantes do Spotify. A decisão da firma é influenciada por expectativas elevadas para a receita média por usuário (ARPU) e números de assinantes do Spotify a médio e longo prazo.
Além disso, o analista da KeyBanc elevou o preço-alvo para as ações do Spotify para 440€ de 420€, mantendo uma classificação Overweight. Este ajuste vem após as projeções do dia do investidor da Universal Music Group sugerirem potencial crescimento na indústria de streaming de música. A Cantor Fitzgerald iniciou a cobertura do Spotify com uma classificação neutra, reconhecendo os ajustes positivos da empresa no lucro bruto e nos ganhos.
A Evercore ISI também aumentou seu preço-alvo para o Spotify para 460€ de 420€, mantendo uma classificação Outperform, baseada no robusto desempenho financeiro do Spotify e forte fluxo de caixa livre. A Rosenblatt Securities ajustou seu preço-alvo para o Spotify para 399,00€ do anterior 396,00€, após o recente relatório de desempenho financeiro do Spotify, revelando receitas de 3.807 milhões€ e um aumento substancial nos assinantes premium.
Por último, os diretores executivos da Meta Platforms Inc e do Spotify expressaram preocupações sobre o ambiente regulatório da União Europeia para inteligência artificial de código aberto, argumentando que as regulamentações complexas e fragmentadas da Europa estão sufocando a inovação. Estes são os desenvolvimentos mais recentes em relação à Spotify Technology SA.
Insights do InvestingPro
A Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) tem sido um ponto focal para investidores com seu crescimento dinâmico e desempenho de mercado. De acordo com dados do InvestingPro, o Spotify possui uma capitalização de mercado de aproximadamente 76,23 bilhões€, demonstrando sua presença substancial na indústria.
O índice Preço/Lucro (P/L) da empresa está em 144,3, indicando altas expectativas dos investidores para o crescimento futuro dos lucros, o que é apoiado por um índice PEG de 0,98, sugerindo que a ação pode estar razoavelmente valorizada em relação ao seu potencial de crescimento de lucros. Além disso, o robusto crescimento de receita do Spotify de 16,5% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, combinado com uma margem de lucro bruto de 27,54%, destaca a capacidade da empresa de escalar eficientemente.
As Dicas do InvestingPro para o Spotify revelam que a empresa deve ver crescimento no lucro líquido este ano, o que se alinha com as previsões otimistas de receita da CFRA. Adicionalmente, a empresa possui mais caixa do que dívida, proporcionando flexibilidade financeira e estabilidade. Para investidores que buscam análises mais profundas, há 19 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, incluindo insights sobre os múltiplos de avaliação do Spotify e o desempenho do preço das ações, que podem ser explorados mais a fundo na página dedicada ao Spotify no InvestingPro.
Com a próxima data de divulgação de resultados do Spotify se aproximando em 31 de outubro de 2024, os investidores estarão ansiosos para ver se a empresa pode manter sua trajetória de crescimento e continuar a atender ou superar as expectativas do mercado.
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