Mercado passa a ver inflação abaixo de 5% este ano pela 1ª vez desde janeiro, mostra Focus
Na segunda-feira, a Wolfe Research ajustou sua posição sobre a Stifel Financial Corp (NYSE:SF), movendo a classificação das ações de Outperform para Peer Perform. A mudança reflete uma reavaliação da posição da empresa em meio à dinâmica atual do mercado, particularmente no que diz respeito às perspectivas de varredura de caixa.
A Stifel Financial, conhecida por seus fundamentos robustos e receita líquida de juros saudável, foi reconhecida por seu forte crescimento orgânico e sólidas tendências de balanço. A empresa, que tem uma parcela significativa de suas receitas vinculadas ao mercado de capitais, está prestes a ganhar com o ressurgimento das atividades de banco de investimento.
Apesar desses pontos fortes, o analista da Wolfe Research observou que o impacto potencial nos lucros, estimado em mais de 10%, não foi refletido adequadamente no desempenho das ações da empresa, que teve um declínio modesto em comparação com o S&P Financials desde 11 de julho de 2024.
O lançamento proativo do produto SMART da Stifel ajudou a empresa a navegar pelas complexidades da classificação de dinheiro, posicionando-a favoravelmente em relação a seus pares. Com mais de 60% de seus ativos sob gestão (AUM) em corretagem e um considerável negócio de Mercado de Capitais, espera-se que a Stifel esteja um pouco protegida caso a consultoria varra a reavaliação do caixa para corresponder à taxa dos Fundos Federais.
No entanto, o analista expressou preocupação com o cenário em que o dinheiro da corretagem também poderia estar sob escrutínio, o que colocaria a Stifel em desvantagem devido ao seu mix de AUM. Além disso, há riscos negativos percebidos para as estimativas de consenso, com reduções projetadas nos próximos anos. Esses fatores levaram à decisão de adotar uma classificação Peer Perform até que surja mais clareza sobre as perspectivas de varredura de caixa.
Em outras notícias recentes, a Stifel Financial foi objeto de uma série de desenvolvimentos notáveis. A TD Cowen revisou sua posição sobre a Stifel Financial, rebaixando as ações de Buy para Hold e reduzindo o preço-alvo de 12 meses para US$ 89 dos US$ 94 anteriores. Esse ajuste foi baseado em uma reavaliação das projeções de lucros da empresa para 2024 e 2025 e uma recalibração da avaliação da soma das partes.
A Stifel Financial também divulgou fortes resultados no 1º trimestre de 2024, com receita líquida total superior a US$ 1,16 bilhão, marcando a segunda maior da história da empresa. O segmento global de gestão de patrimônio registrou recordes, contribuindo significativamente para o desempenho da empresa.
Além disso, a Stifel formou uma parceria de referência de serviços de corretagem de primeira linha com o Marex Group plc para aprimorar as ofertas para seus clientes de fundos de hedge e gestão de investimentos. Essa colaboração integra os recursos de negociação e execução de ambas as empresas.
Em uma nota relacionada, a TD Cowen manteve sua classificação de compra para a Stifel Financial, citando um aumento mensal nos empréstimos de 2%. Isso sugere potencial aumento da margem líquida de juros e sinais positivos nos mercados de capitais.
A Stifel também relatou um aumento de 12% no total de ativos de clientes e um aumento de 15% nos ativos de clientes baseados em taxas em relação ao mesmo período de 2023. Esse crescimento foi atribuído aos esforços de recrutamento bem-sucedidos e à valorização do mercado. Todos esses são desenvolvimentos recentes para a Stifel Financial, refletindo um período de forte desempenho e parcerias estratégicas.
InvestingPro Insights
A Stifel Financial Corp (NYSE:SF) demonstrou um compromisso com o retorno aos acionistas, como evidenciado pela estratégia agressiva de recompra de ações da empresa e um histórico de aumento de dividendos por sete anos consecutivos. A gestão financeira proativa da empresa também se reflete no sólido desempenho da empresa nos últimos cinco anos. No entanto, vale ressaltar que as obrigações de curto prazo atualmente excedem os ativos líquidos, o que pode afetar a flexibilidade financeira.
Os dados do InvestingPro destacam a resiliência da companhia com uma relação P/L (ajustada) no 1º trimestre de 2024 em 16,02, que está abaixo da média atual do mercado, indicando potencial subvalorização. Além disso, com uma margem de lucro bruto de 94,39% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a eficiência da Stifel na geração de receita é evidente. Os investidores também podem achar atraente o rendimento de dividendos da empresa de 2,02% e o recente crescimento de dividendos de 16,67%, especialmente quando se considera o retorno total do preço de um ano de 32,52% a partir de 2024.
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