Na sexta-feira, o analista Andrew Gardiner, do Citi, revisou o preço-alvo para a STMicroelectronics NV (STM:FP) (NYSE: STM), reduzindo-o para 30,00€ dos anteriores 36,00€, mantendo a recomendação de Compra para a ação. Gardiner observou que a STMicroelectronics está enfrentando dificuldades para identificar o ponto mais baixo de seu ciclo de negócios, enfrentando desafios devido ao enfraquecimento dos mercados finais e erros anteriores na gestão de canais em comparação com seus concorrentes.
A análise de Gardiner sugere que as orientações do primeiro trimestre da empresa, combinadas com projeções de uma recuperação gradual até 2025, levaram a uma redução nas estimativas de receita e lucro por ação para 2025 em 10% e 36%, respectivamente. Apesar dos ajustes para baixo, ele acredita que a ação está atualmente sendo negociada com um prêmio, como é típico no ponto mais baixo do ciclo.
O analista do Citi apontou que as ações parecem mais atraentes quando se considera a recuperação esperada em 2026, com índices preço/lucro (P/L) de 23x para 2025 e 11x para 2026. Ele expressou a crença de que a empresa está se aproximando do fundo do ciclo e empatizou com a perspectiva de alguns investidores de que a STMicroelectronics pode ter feito o último corte nas estimativas.
Embora Gardiner mantenha uma classificação de Compra para a ação, ele alertou que os catalisadores de curto prazo para a empresa parecem estar ausentes, apesar de um próximo Dia do Mercado de Capitais em três semanas. Este evento poderia fornecer aos investidores mais insights sobre os planos estratégicos e perspectivas da empresa.
Em outras notícias recentes, a STMicroelectronics tem estado em foco após a divulgação de seus resultados financeiros em linha com as expectativas e a redução do preço-alvo pela Susquehanna. A previsão da empresa para o ano fiscal de 2024 foi estabelecida em 13,27 bilhões de dólares, no limite inferior de sua faixa anterior. A STMicroelectronics também relatou uma queda nas receitas líquidas de 26,6% ano a ano em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024, com o valor ficando em 3,25 bilhões de dólares.
A empresa anunciou uma nova iniciativa para acelerar a capacidade de fabricação de wafers para 300mm de silício e 200mm de Carbeto de Silício (SiC). Isso faz parte de um plano de reestruturação que visa economizar 800 milhões de dólares até 2027. A STMicroelectronics também anunciou uma parceria estratégica com a Qualcomm para soluções de IoT.
No entanto, apesar desses desenvolvimentos, a empresa revisou para baixo suas expectativas de receita de carbeto de silício para 2024 para entre 1,15 bilhão e 1,2 bilhão de dólares, e para 2025 de 2 bilhões para 1,8 bilhão de dólares devido às incertezas do mercado.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à avaliação do analista Andrew Gardiner, do Citi, sobre a STMicroelectronics. O índice P/L da empresa está em 11,66, alinhando-se de perto com o P/L projetado por Gardiner para 2026 de 11x. Isso sugere que o mercado já pode estar precificando parte da recuperação esperada.
As Dicas do InvestingPro destacam que a STM está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, com a ação sofrendo uma queda significativa nos últimos seis meses. Isso se reflete no retorno total do preço da empresa no acumulado do ano de -45,55% conforme os dados mais recentes. Apesar desses desafios, a STM permanece lucrativa nos últimos doze meses, com uma receita de 15,41 bilhões de dólares.
Os investidores devem notar que os analistas antecipam uma queda nas vendas no ano atual, o que corrobora as estimativas reduzidas de Gardiner. No entanto, o balanço forte da STM, com mais caixa do que dívida, pode proporcionar alguma estabilidade durante esta queda cíclica.
Para aqueles que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a STMicroelectronics, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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