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Na terça-feira, o Exane BNP Paribas emitiu um rebaixamento para as ações da Swatch Group AG (UHR:SW) (OTC: SWGAY), alterando a classificação de Neutro para Underperform. Esse ajuste vem acompanhado de uma redução no preço-alvo para CHF150,00, abaixo dos CHF190,00 anteriores.
A decisão da empresa reflete preocupações sobre desenvolvimentos negativos recentes, particularmente no mercado chinês, que levaram a uma revisão das estimativas de lucros da empresa.
A reavaliação do Exane BNP Paribas segue uma série de notícias desfavoráveis de julho e agosto, especialmente em relação à China, o que levou a uma diminuição de aproximadamente 20% nas projeções de lucros da Swatch para os anos de 2024 a 2026.
Além disso, a empresa aumentou o Custo Médio Ponderado de Capital (WACC) da Swatch de 10,6% para 11%, indicando um risco percebido mais alto para os fluxos de caixa futuros da empresa.
Apesar da avaliação da Swatch não ser considerada alta, com métricas como menos de 1x EV/vendas e 0,7x preço/valor contábil com base nas estimativas de 2025, o rebaixamento sugere que esses números não fornecem suporte suficiente diante dos problemas fundamentais subjacentes. A avaliação aponta para uma perspectiva menos otimista para o desempenho da fabricante de relógios, particularmente à luz dos desafios no mercado chinês.
O preço-alvo reduzido de CHF150,00, abaixo dos CHF190,00 anteriores, representa uma mudança significativa nas expectativas para o valor da ação. Este novo alvo reflete a análise atualizada e o aumento do custo de capital, que juntos pintam um quadro mais cauteloso das perspectivas financeiras da Swatch.
A posição revisada do Exane BNP Paribas sobre a Swatch indica uma visão mais pessimista das ações da empresa, sugerindo que os investidores podem precisar se preparar para potenciais adversidades. A análise da empresa destaca a importância das condições de mercado na China como um fator crítico que influencia a saúde financeira futura da Swatch.
Em outras notícias recentes, o Swatch Group experimentou uma queda significativa em seu desempenho financeiro, conforme relatado em desenvolvimentos recentes. O maior fabricante de relógios do mundo viu uma queda de 14,3% nas vendas líquidas, totalizando 3,45 bilhões de francos suíços, abaixo do consenso esperado de 3,75 bilhões de francos.
O lucro operacional da empresa também se contraiu para 204 milhões de francos, abaixo dos 686 milhões de francos do ano anterior, e seu lucro líquido caiu para 147 milhões de francos, de 498 milhões.
Após isso, a Jefferies reduziu o preço-alvo para as ações do Swatch Group para CHF170,00, uma diminuição em relação aos CHF200,00 anteriores, devido a uma significativa queda de 58% no lucro líquido nos resultados recentes da empresa. O preço-alvo revisado é baseado em estimativas de lucros reduzidas, agora 29% abaixo dos cálculos anteriores.
Apesar dos desafios, o Swatch Group espera um forte crescimento no Japão e nos Estados Unidos e perspectivas promissoras em muitos países europeus. Esta antecipação segue um aumento de 10% nas vendas na China, apesar de uma redução geral na demanda por bens de luxo.
Um analista da Vontobel caracterizou o primeiro semestre do ano como desafiador para o Swatch Group. Ainda assim, a empresa está focada em navegar pelo cenário econômico enquanto se prepara para uma recuperação.
Insights do InvestingPro
À luz do recente rebaixamento do Swatch Group AG pelo Exane BNP Paribas, uma olhada nos dados em tempo real do InvestingPro fornece contexto adicional que pode ser valioso para os investidores. A capitalização de mercado da empresa é de $1,86 bilhão e, apesar dos analistas preverem uma queda nas vendas este ano, a Swatch mantém uma forte margem de lucro bruto de 84,44% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa margem impressionante é um testemunho da eficiência operacional da empresa e pode ser um amortecedor contra flutuações de receita.
Além disso, a força do balanço da Swatch é destacada pelo fato de que ela possui mais caixa do que dívida, uma dica do InvestingPro que sinaliza estabilidade financeira. A empresa também possui um rendimento de dividendos de 2,25% na última data registrada em 2024, com um histórico de aumento de dividendos nos últimos três anos. Para investidores focados em renda, essa consistência nos pagamentos de dividendos, mantida por impressionantes 31 anos consecutivos, pode oferecer alguma segurança em meio às incertezas do mercado.
Embora a ação tenha experimentado um declínio no último mês, negociando perto de sua mínima de 52 semanas, outra dica do InvestingPro sugere que a ação está atualmente em território de sobrevenda de acordo com o RSI, o que pode indicar uma potencial oportunidade de recuperação para investidores que monitoram indicadores técnicos. Para aqueles que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais, com o Swatch Group AG atualmente tendo 12 dicas a mais listadas em seu site.
No geral, esses insights sublinham a importância de olhar além dos números principais e considerar uma gama de indicadores de saúde financeira ao avaliar oportunidades de investimento. Para uma análise mais abrangente, os investidores podem considerar explorar a gama completa de Dicas do InvestingPro para o Swatch Group AG.
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