Na terça-feira, a Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD) experimentou uma mudança no sentimento do mercado quando a Oppenheimer ajustou sua perspectiva sobre a empresa de dispositivos médicos. A firma rebaixou as ações de Outperform para Perform, citando uma combinação de resultados financeiros recentes e incertezas legais em curso.
A Tactile Systems reportou receita do terceiro trimestre e lucro por ação (LPA) de 73,1 milhões$ e 0,21$, respectivamente. Esses números ficaram abaixo das expectativas da Oppenheimer de 76,1 milhões$ em receita e um LPA de 0,17$, bem como da estimativa de consenso de 76,0 milhões$ em receita e 0,19$ de LPA.
Embora a linha de produtos principal de linfedema da empresa tenha mostrado um aumento ano a ano de 4,4% para 65,3 milhões$, e seu produto AffloVest tenha crescido 10% para 7,8 milhões$, houve resultados mistos em diferentes fluxos de receita. As receitas comerciais aumentaram 21% para 47,6 milhões$, e as vendas para Assuntos de Veteranos (VA) cresceram 16% para 8,4 milhões$. No entanto, as vendas do Medicare viram um declínio significativo de 42% para 9,3 milhões$.
A força de vendas da empresa cresceu 2% ano a ano para 270 representantes, com aproximadamente 48% das demonstrações de produtos em domicílio sendo conduzidas por treinadores de pacientes. Esse número está se aproximando da meta de fim de ano da empresa de 50%. Apesar desses esforços, a Tactile Systems revisou sua orientação de receita para o ano fiscal de 2024 para baixo, para uma faixa de 292-295 milhões$ da previsão anterior de 293-298 milhões$, o que está alinhado com a estimativa da Oppenheimer e do consenso de 295 milhões$.
Somando-se às preocupações, duas ações qui tam alegando violações da Lei Federal de Falsas Reivindicações e do Estatuto Anti-Kickback, apresentadas em 2021, foram reveladas. Os detalhes dessas alegações não foram divulgados, mas o analista observou que um qui tam anterior teve um impacto substancial no crescimento da empresa. A incerteza em torno dessas questões legais levou a Oppenheimer a adotar uma postura cautelosa de "esperar para ver", removendo o preço-alvo anterior de 20$ e rebaixando as ações para Perform.
A Oppenheimer também ajustou suas estimativas para a Tactile Systems com base nos resultados do terceiro trimestre e na orientação atualizada para o ano fiscal de 2024. O mercado estará monitorando de perto como a empresa navega por esses desafios nos próximos períodos.
Em outras notícias recentes, a Tactile Systems Technology reportou um aumento de 5% na receita do terceiro trimestre, totalizando 73,1 milhões$, refletindo crescimento tanto em seus segmentos de linfedema quanto de Clearance de Vias Aéreas. No entanto, a receita ficou abaixo das expectativas estabelecidas pela BTIG e pelo mercado, levando a BTIG a rebaixar a empresa de Compra para Neutro. O negócio Medicare da empresa viu um declínio significativo ano a ano de cerca de 41,5%, levando a Tactile Systems a reduzir sua orientação para o ano fiscal de 2024 pela segunda vez este ano para receitas entre 292 milhões$ e 295 milhões$.
Apesar desses desafios, a Tactile Medical anunciou um programa de recompra de ações de 30 milhões$, sinalizando confiança em sua trajetória de crescimento. No entanto, o lucro líquido e o lucro líquido não-GAAP da empresa viram declínios, enquanto as despesas com impostos de renda aumentaram significativamente devido a um ajuste do ano anterior. A empresa está modernizando fluxos de trabalho e aprimorando ferramentas tecnológicas para abordar desafios na produtividade dos representantes de vendas e antecipa vendas melhoradas após a mudança para a política de Determinação de Cobertura Nacional.
A BTIG expressou preocupações de que os desafios atuais possam continuar nos próximos trimestres, apesar dos esforços da Tactile Systems para abordar as questões. A firma observou que com as expectativas de receita para o ano fiscal de 2025 de cerca de 12% de crescimento ano a ano em comparação com os aproximadamente 7% que a Tactile Systems está a caminho de alcançar no ano fiscal de 2024, há impulsionadores insuficientes para reaceleração do crescimento na primeira metade de 2025. Por fim, espera-se que o lançamento do novo dispositivo Nimbl e fortes resultados de ensaios clínicos para o Flexitouch contribuam para o crescimento futuro.
Insights do InvestingPro
Apesar do recente rebaixamento pela Oppenheimer, os dados do InvestingPro oferecem algumas perspectivas interessantes sobre a Tactile Systems Technology (NASDAQ:TCMD). A capitalização de mercado da empresa está em 362,14 milhões$, com um índice P/L de 12,32 baseado nos últimos doze meses até o Q2 de 2024. Este índice P/L relativamente baixo pode sugerir que as ações estão subvalorizadas, especialmente considerando o crescimento da receita da empresa de 5,71% no mesmo período.
Uma dica do InvestingPro destaca que a TCMD mostrou um forte retorno nos últimos três meses, o que é corroborado pelos dados que mostram um retorno total de preço de 30,94% nesse período. Este momento positivo contrasta com o recente rebaixamento e pode indicar que o mercado tem reagido favoravelmente a outros aspectos do desempenho da empresa.
Outra dica do InvestingPro observa que a TCMD opera com um nível moderado de dívida, o que pode ser visto como um fator positivo à luz das incertezas econômicas atuais e dos desafios legais mencionados no artigo. Esta estabilidade financeira pode proporcionar à empresa alguma flexibilidade enquanto navega por seus desafios atuais.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais para a TCMD, fornecendo uma visão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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