Na quinta-feira, o Morgan Stanley elevou sua classificação para as ações da Telefónica S.A. (NYSE:VIV) de Equalweight para Overweight, estabelecendo um novo preço-alvo de US$ 11,00. A empresa identificou a avaliação atual como um ponto de entrada atraente depois que as ações sofreram um declínio significativo no acumulado do ano.
O analista observou que o preço das ações da Telefónica caiu aproximadamente 20% desde o início do ano, desfazendo grande parte dos ganhos após o fechamento da transação da Oi em 2022. Essa queda de preço tornou as ações da Telefónica cerca de 40% mais baratas com base no valor da empresa para o fluxo de caixa operacional (EV/OCF) em comparação com outras ações defensivas no Brasil.
O Morgan Stanley destacou várias razões para a perspectiva positiva da Telefónica. Em primeiro lugar, a empresa é considerada um negócio defensivo capaz de enfrentar os desafios macroeconômicos do Brasil. Além disso, a empresa prevê melhorar o fluxo de caixa livre, impulsionado pela aceleração das receitas fixas juntamente com a força sustentada do segmento móvel.
O preço-alvo atualizado sugere um potencial de alta de 26% em relação ao nível de negociação atual, juntamente com um atraente rendimento de dividendos projetado em 9% para o ano de 2025. Essa avaliação ressalta a confiança da empresa nas perspectivas financeiras da Telefónica e em sua capacidade de agregar valor aos acionistas nos próximos anos.
Em outras notícias recentes, a Telefônica Brasil tem atuado na área de investimentos e planejamento estratégico. A empresa investiu US$ 5 milhões na empresa de IA CRMBonus, com o objetivo de aprimorar o relacionamento com os clientes. Esse movimento está alinhado com os objetivos mais amplos da Telefônica Brasil de transformação digital e engajamento do cliente.
Além disso, o Conselho de Administração da Telefônica Brasil aprovou um Acordo de Autocomposição com o objetivo de fazer a transição dos atuais contratos de concessão do Serviço Telefônico Fixo Comutado para um regime de autorização. Espera-se que este acordo conclua os processos administrativos e judiciais em andamento relacionados ao serviço.
A empresa também introduziu um novo plano de incentivo, o 2º Plano de Incentivo por meio de Unidades de Desempenho com Liquidação em Dinheiro, projetado para alinhar os interesses dos principais gerentes com os acionistas, vinculando a remuneração a objetivos estratégicos.
Na frente financeira, o desempenho da Telefônica Brasil no 1º trimestre mostrou aumentos na receita, EBITDA e lucro líquido, com crescimento de 6,5%, 6,8% e 7,3%, respectivamente, ano a ano. A presença de FTTH da empresa cobre 26,8 milhões de locais, com uma meta de expansão para 29 milhões até o final do ano.
Por fim, a Telefônica Brasil planeja distribuir pelo menos 100% do lucro líquido em dividendos ao longo de 2024, 2025 e 2026. Um novo programa de recompra de ações também foi implementado, com até R$ 1 bilhão a ser investido até março de 2025. Estes são os desenvolvimentos recentes nas operações da Telefônica Brasil.
InvestingPro Insights
Em linha com a perspectiva otimista do Morgan Stanley para a Telefónica S.A. (NYSE:VIV), o InvestingPro fornece informações adicionais que podem interessar aos investidores que consideram as ações da empresa. A Telefónica possui uma pontuação Piotroski perfeita de 9, indicando uma saúde financeira robusta, e opera com um nível moderado de dívida, o que sustenta seu status de investimento defensivo. Os analistas também revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, refletindo as perspectivas de crescimento potencial.
Os dados do InvestingPro revelam uma capitalização de mercado de US$ 14,3 bilhões e uma relação P/L de 13,63, com os números ajustados dos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 mostrando uma relação P/L ligeiramente maior de 14,89. O rendimento de dividendos da empresa, em uma data recente em 2024, é de 4,33%, complementado por um forte crescimento de dividendos de 13,76% nos últimos doze meses. Essas métricas, juntamente com um preço que é 77,86% de sua alta de 52 semanas, podem oferecer uma proposta de valor atraente para os investidores.
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