Na quarta-feira, a Texas Instruments (NASDAQ:TXN), uma grande empresa de semicondutores, manteve sua classificação de ações Peer Perform da Wolfe Research. A análise da empresa observou que a Texas Instruments está passando por uma correção de estoque assíncrona em todos os seus segmentos de negócios. Alguns segmentos, como eletrônicos pessoais e os da China, estão começando a se recuperar, enquanto outros, incluindo industrial e automotivo, ainda estão se corrigindo.
Durante a teleconferência de atualização do Capital Management da empresa em 20 de agosto de 2024, a Texas Instruments anunciou uma redução em sua orientação de despesas de capital (CapEx) para o ano civil de 2026 de US$ 5 bilhões para uma faixa de US$ 2 bilhões a US$ 5 bilhões, dependendo de vários cenários de receita. Apesar dessa mudança, a Wolfe Research apontou que a Texas Instruments ainda enfrenta ventos contrários à depreciação que podem afetar as margens brutas (GMs) em 2026.
Além disso, a empresa observou que, embora haja uma melhora esperada no fluxo de caixa livre (FCF) da empresa para o ano civil de 2026, isso não contrabalança suficientemente a rica avaliação da empresa.
A Texas Instruments está atualmente sendo negociada a aproximadamente 34 vezes o lucro por ação (EPS) estimado da Wolfe Research para o ano civil de 2025 e a 30 vezes o EPS de US$ 6,75. Essa avaliação está notavelmente acima da relação preço/lucro (P/L) média de cinco anos da empresa de cerca de 23,5 vezes, posicionando a Texas Instruments bem à frente de seus pares analógicos.
Em termos de desempenho relativo, a Texas Instruments viu suas ações aumentarem cerca de 22% nos últimos 12 meses. Esse desempenho é comparado a um aumento de 50% para o índice SOX, um aumento de 28% para o S&P 500 e ganhos para pares analógicos, como Analog Devices (ADI) em 27%, NXP Semiconductors (NXPI) em 29% e Microchip Technology (MCHP) em 1%.
Em outras notícias recentes, a Texas Instruments viu desenvolvimentos significativos em sua trajetória financeira e investimentos estratégicos. A empresa de semicondutores recebeu recentemente uma classificação de ações atualizada do Citi, passando de Neutra para Compra, com base em melhores perspectivas de margem e uma redução em sua previsão de despesas de capital para 2026.
Isso se alinha com declarações recentes do Deutsche Bank, que também ajustou seu preço-alvo para a Texas Instruments para US$ 200,00, mantendo uma classificação de Hold para as ações.
Enquanto isso, a Stifel manteve uma classificação Hold com um preço-alvo de US$ 200,00 para as ações da Texas Instruments, reconhecendo uma mudança fundamental na estratégia da empresa. A empresa também projetou um aumento substancial em seu fluxo de caixa livre por ação até 2026, com estimativas variando de US$ 8 a US$ 12, superando a estimativa de consenso dos analistas de US$ 6,91.
Além disso, a estratégia da Texas Instruments inclui a construção de três novas instalações e a expansão de sua capacidade de produção de 300 mm, um movimento que foi elogiado pela Elliott Investment Management. A empresa garantiu até US$ 1,6 bilhão em financiamento da Lei de Chips e Ciência dos EUA para a construção de novas instalações. Esses desenvolvimentos destacam os investimentos estratégicos e o desempenho financeiro da empresa.
InvestingPro Insights
À medida que a Texas Instruments (NASDAQ:TXN) navega pelos desafios e oportunidades da indústria de semicondutores, os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional à análise da Wolfe Research. Com uma capitalização de mercado de US$ 184,93 bilhões e uma relação P/L futura de 34,9, a Texas Instruments está demonstrando sua presença substancial no mercado.
Notavelmente, a empresa manteve um crescimento consistente de dividendos, aumentando seus dividendos por 20 anos consecutivos, o que ressalta seu compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, os ativos líquidos da Texas Instruments superam suas obrigações de curto prazo, indicando uma sólida posição financeira para lidar com passivos circulantes.
As dicas do InvestingPro destacam que a Texas Instruments está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, o que se alinha com a observação da Wolfe Research sobre a rica avaliação da empresa. Além disso, seis analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, sugerindo um potencial aumento nas expectativas de desempenho.
Para investidores que buscam mais informações, existem 17 dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Texas Instruments, incluindo informações sobre lucratividade e tendências de mercado, que podem ser acessadas por meio da plataforma InvestingPro.
Considerando os ajustes estratégicos da Texas Instruments e as perspectivas da Wolfe Research, esses insights do InvestingPro podem fornecer aos investidores uma compreensão mais abrangente da saúde financeira e da posição de mercado da empresa.
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