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Na quinta-feira, a Exane BNP Paribas alterou sua posição sobre a Trainline Plc (TRN:LN) (OTC: TNLIY), elevando a recomendação das ações de Underperform para Neutro e ajustando o preço-alvo para 3,20£ dos anteriores 2,85£. Esta revisão segue os robustos resultados do primeiro semestre da Trainline, que levaram a uma significativa revisão das previsões da empresa.
A elevação reflete a conquista de uma participação recorde no mercado do Reino Unido pela Trainline e um crescimento substancial nas receitas auxiliares de alta margem. Apesar desses resultados positivos, a firma antecipa desafios para o próximo ano, expressando ceticismo sobre o crescimento da receita no Reino Unido no ano fiscal de 2026.
O analista observa que, embora as receitas internacionais tenham recebido um impulso devido a taxas de comissão mais altas, o estado estagnado da liberalização ferroviária na Europa lança dúvidas sobre as previsões de consenso de crescimento de dois dígitos nas vendas líquidas de bilhetes para o próximo ano.
As ações da Trainline sofreram uma queda de aproximadamente 13% nos últimos seis meses. Atualmente, as ações estão sendo negociadas em linha com seus pares do setor listados no Reino Unido. A firma acredita que o equilíbrio entre risco e recompensa para a Trainline parece justo neste momento. No entanto, o crescimento limitado projetado para o próximo ano torna difícil antecipar uma valorização significativa das ações no curto prazo.
Em resumo, a Exane BNP Paribas reconhece o desempenho recente da Trainline, mas mantém-se cautelosa quanto às suas perspectivas de crescimento em meio aos desafios previstos e às condições incertas do mercado europeu. Os comentários do analista sugerem uma perspectiva conservadora para o potencial de crescimento de receita da empresa no futuro próximo.
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